Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
Investing.com - A Raymond James reiterou sua recomendação de "Outperform" e preço-alvo de US$ 65,00 para a KB Home (NYSE:KBH), apesar da temporada de vendas decepcionante da construtora e da revisão de suas projeções para o ano fiscal de 2025. De acordo com dados do InvestingPro, a KB Home negocia a um atrativo índice P/L de 7,2x e mantém um histórico de 40 anos de pagamentos consistentes de dividendos.
A firma de investimentos destacou a "significativa equação assimétrica de risco/recompensa" da KB Home a apenas 0,9 vezes o valor contábil, observando que os fluxos de caixa positivos da empresa estão retornando mais de US$ 500 milhões anualmente aos acionistas por meio de dividendos e recompras de ações. A empresa mantém forte liquidez com um índice de liquidez corrente de 5,8x, excedendo significativamente suas obrigações de curto prazo.
A Raymond James apontou vários indicadores positivos, incluindo uma melhoria de 20% nos tempos de ciclo de construção em comparação ao ano anterior, uma desaceleração recente em novas listagens de revenda e probabilidade crescente de cortes nas taxas do Federal Reserve nos próximos meses.
A firma revisou suas estimativas de lucro por ação para baixo, trazendo as projeções do ano fiscal de 2025 para o limite inferior da orientação (8% abaixo das estimativas anteriores) e estabelecendo o ano fiscal de 2026 abaixo do consenso atual.
A Raymond James acredita que a KB Home tomou "ações prudentes" ao reduzir os preços base para atender à demanda do mercado, potencialmente criando uma vantagem competitiva contra concorrentes que dependem fortemente de incentivos de taxas de hipoteca, e mantém que a ação é "significativamente positiva em fluxo de caixa" com aproximadamente 10% de retorno sobre o patrimônio.
Em outras notícias recentes, a KB Home reportou seus lucros do segundo trimestre de 2025, com lucro por ação (LPA) ligeiramente acima das expectativas em US$ 1,50, comparado aos US$ 1,46 previstos. A receita da empresa estava alinhada com as projeções em US$ 1,5 bilhão. Apesar desses resultados positivos, a Keefe, Bruyette & Woods reduziu seu preço-alvo para a KB Home de US$ 65 para US$ 58, citando preocupações sobre entregas reduzidas e margens brutas mais baixas. A firma manteve uma classificação de "Market Perform", observando que a avaliação da construtora se aproxima de mínimos históricos fora de períodos de recessão. Enquanto isso, o UBS reiterou uma recomendação de compra com um preço-alvo de US$ 80, elogiando a estratégia de preços bem-sucedida da KB Home em vários mercados.
A administração da KB Home destacou desafios como atrasos na abertura de comunidades devido à falta de pessoal em municípios, o que impactou as vendas. No entanto, eles esperam recuperar essas vendas à medida que as comunidades atrasadas se tornem operacionais. A empresa também anunciou uma revisão de sua orientação de receita habitacional para o ano fiscal de 2025 para entre US$ 6,3 bilhões e US$ 6,5 bilhões. A KB Home planeja reduzir o investimento em terrenos em favor de recompras de ações, tendo já recomprado US$ 200 milhões em ações durante o segundo trimestre. A empresa continua focada na gestão de custos e eficiências operacionais para navegar pelos atuais desafios do mercado imobiliário.
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