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Investing.com — Na sexta-feira, a Raymond James manteve a classificação de Desempenho de Mercado para a UnitedHealth Group (NYSE:UNH), ajustando para baixo suas estimativas futuras de lucro por ação (LPA), juntando-se a outros 19 analistas que recentemente revisaram suas expectativas de lucros para baixo, de acordo com dados do InvestingPro. As ações caíram significativamente, perdendo quase 28% apenas na última semana. O analista da firma citou preocupações sobre a qualidade e recorrência dos lucros após uma análise detalhada das finanças da empresa, especificamente os ganhos contábeis não recorrentes reportados em 2024.
As estimativas revisadas incluem uma redução no LPA ajustado para 2025 para US$ 20 por ação, abaixo dos US$ 22 anteriores, e para 2026 para US$ 23 por ação, abaixo dos US$ 25. Este ajuste segue uma recalibração do LPA de 2024 para US$ 23,97, excluindo US$ 4,0 bilhões em ganhos não recorrentes que a UnitedHealth registrou naquele ano. Esses ganhos foram atribuídos a atividades estratégicas de portfólio, incluindo vendas de ativos e receita de investimentos de ganhos não realizados em títulos de capital. Apesar dos desafios recentes, a análise do InvestingPro mostra que a UnitedHealth mantém fundamentos sólidos com um índice P/L de 11,3x e um robusto rendimento de fluxo de caixa livre de 10%.
Os US$ 4 bilhões em ganhos foram divididos da seguinte forma: US$ 3,3 bilhões de transações estratégicas, com US$ 1,4 bilhão na Optum Health, US$ 1,1 bilhão na UnitedHealthcare (UHC) e US$ 800 milhões na Optum Insight, além de US$ 710 milhões de receita de investimentos relacionados a ajustes de preço-justo. O analista da Raymond James tratou os US$ 3,3 bilhões como um item pré-imposto e os US$ 710 milhões como um item após impostos, observando que esses ganhos são considerados de baixa qualidade e não recorrentes.
Em sua previsão de lucros, o analista fez várias suposições-chave, incluindo uma recalibração do LPA de 2024 para remover os ganhos não recorrentes, uma margem projetada de 10% sobre a receita de taxa por serviço e uma margem de 0% sobre a receita de risco para a Optum Health em 2025, levando a um EBIT estimado de US$ 4,5 bilhões. Além disso, eles preveem um declínio de margem de aproximadamente 2% ano a ano na UHC devido ao aumento das tendências de custo no Medicare Advantage (MA), e esperam que a Optum Insight e a Optum Rx apresentem desempenho dentro e ligeiramente acima das orientações anteriores, respectivamente.
O relatório da Raymond James conclui que, além dos ventos contrários macroeconômicos, a narrativa da UnitedHealth agora também está focada na qualidade e visibilidade de seus lucros. De acordo com o InvestingPro, a UnitedHealth mantém uma pontuação de saúde financeira geral "BOA", com métricas de lucratividade particularmente fortes. Investidores que buscam insights mais profundos podem acessar análises abrangentes e 15 ProTips adicionais através dos relatórios de pesquisa detalhados do InvestingPro, que cobrem mais de 1.400 ações americanas, incluindo UNH.
Em outras notícias recentes, o UnitedHealth Group está sob escrutínio enquanto enfrenta uma investigação do Departamento de Justiça por possível fraude criminal no Medicare, focando especificamente em suas práticas de faturamento do Medicare Advantage. Apesar disso, a Wolfe Research manteve uma classificação de Desempenho Superior com um preço-alvo de US$ 501, indicando confiança nas perspectivas da empresa. Enquanto isso, a RBC Capital Markets ajustou seu preço-alvo para a UnitedHealth para US$ 355, abaixo dos US$ 525, devido a estimativas revisadas de lucro por ação e preocupações com o aumento da atividade do DOJ. A JPMorgan também revisou seu preço-alvo para US$ 405, citando mudanças recentes de liderança e a suspensão da orientação para 2025 como fatores contribuintes.
A Cantor Fitzgerald continua a manter uma classificação acima da média para a UnitedHealth, mantendo um preço-alvo de US$ 440, enfatizando o portfólio diversificado da empresa e o potencial de crescimento no mercado de seguros governamentais. A RBC Capital e a JPMorgan ambas antecipam uma recuperação no desempenho da UnitedHealth, com projeções de crescimento de lucros nos próximos anos. Analistas dessas empresas ajustaram suas estimativas de lucros, refletindo expectativas de margens melhoradas e crescimento no segmento de Medicare Advantage. Apesar da investigação em curso e dos desafios do mercado, essas empresas expressam uma perspectiva positiva de longo prazo para o UnitedHealth Group.
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