Raymond James reduz preço-alvo das ações da NVIDIA para US$ 150

Investing.com — Na quarta-feira, a Raymond James manteve a classificação de Compra Forte para as ações da NVIDIA (NASDAQ:NVDA), mas reduziu o preço-alvo de US$ 170,00 para US$ 150,00. O ajuste ocorre após a NVIDIA anunciar o novo requisito de licenciamento do governo dos EUA para exportação de unidades de processamento gráfico (GPUs) H20 para a China, incluindo Hong Kong e Macau. Essa mudança deve resultar em US$ 5,5 bilhões em encargos para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2026 devido a compromissos de estoque e compra. De acordo com dados do InvestingPro, a NVIDIA mantém forte saúde financeira com um índice de liquidez corrente de 4,44x e opera com nível moderado de dívida, sugerindo que está bem posicionada para navegar por esses desafios.

A NVIDIA havia relatado que a China representou 14% de suas vendas no quarto trimestre do ano fiscal de 2025, com as GPUs H20 provavelmente compondo aproximadamente 80-85% dessa cifra, ou cerca de US$ 4,5 bilhões. A decisão da administração da NVIDIA de contabilizar encargos de estoque indica uma expectativa de que a empresa possa não obter a licença necessária para continuar as exportações. Apesar desses desafios, a análise do InvestingPro mostra que a NVIDIA alcançou um notável crescimento de receita de 114,2% nos últimos doze meses, com receita total atingindo US$ 130,5 bilhões.

Apesar das restrições nas GPUs H20, que não foram totalmente inesperadas, a Raymond James acredita que o preço das ações da NVIDIA já reflete esse risco. A firma observou que as ações da NVIDIA estão sendo negociadas a 27 vezes o preço/lucro (P/L), abaixo da média de P/L de 5 anos de aproximadamente 40 vezes antes do aumento nos gastos com IA impulsionados por tecnologias como ChatGPT. Dados do InvestingPro revelam que o índice P/L atual da empresa está em 37,89x, com um índice PEG notavelmente baixo de 0,26, sugerindo valor potencial em relação às suas perspectivas de crescimento. Para insights mais profundos sobre as métricas de avaliação da NVIDIA e 17 ProTips adicionais, os assinantes podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente.

A Raymond James também destacou que discussões recentes na Ásia não revelaram sinais de desaceleração nos gastos com IA entre clientes de hiperescala. Além disso, o aumento no volume do Blackwell (GB200) e o envio dentro do cronograma do GB300 para o terceiro trimestre devem ajudar a sustentar o impulso da NVIDIA ao longo do ano. Com uma impressionante margem de lucro bruto de 75% e retorno sobre ativos de 82,2%, a NVIDIA demonstra forte eficiência operacional e liderança de mercado na indústria de semicondutores.

Em outras notícias recentes, a NVIDIA está enfrentando desafios financeiros significativos devido às novas restrições de exportação do governo dos EUA, que exigem uma licença para que seus circuitos integrados H20 sejam vendidos para a China e regiões relacionadas. Esse desenvolvimento levou a NVIDIA a antecipar até US$ 5,5 bilhões em encargos relacionados a estoque e compromissos de compra para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2026. Analistas da DA Davidson e Evercore ISI mantiveram suas classificações para a NVIDIA, com a primeira mantendo uma classificação Neutra e a última uma classificação de Desempenho Superior, apesar do impacto financeiro antecipado. A Evercore ISI ajustou sua previsão de receita para a NVIDIA, reduzindo-a em US$ 3,5 bilhões para o ano calendário de 2025, e também reduziu sua estimativa de lucro por ação para o trimestre de abril de 2025 em 22%.

Além desses desafios regulatórios, a NVIDIA lançou suas novas GPUs GeForce RTX 5060, que apresentam capacidades avançadas de IA e são projetadas tanto para jogos quanto para trabalhos criativos. As GPUs, construídas com a arquitetura Blackwell da NVIDIA, incluem tecnologia DLSS 4 e estão disponíveis a um preço inicial de US$ 299. Enquanto isso, a NVIDIA também faz parte do grupo de empresas conhecidas como as 7 Magníficas, que viram um leve aumento nas negociações pré-mercado em meio a especulações sobre uma possível pausa nas tarifas automobilísticas. No entanto, o governo Trump continua buscando tarifas sobre semicondutores, o que poderia impactar a NVIDIA e outras empresas de tecnologia.

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