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Na terça-feira, o analista Brian Gesuale da Raymond James aumentou o preço-alvo das ações da Axon Enterprise (NASDAQ:AXON) para 645$ dos anteriores 515$, mantendo a classificação de Outperform para a empresa. Gesuale observou que as ações da Axon subiram mais de 240% nos últimos dois anos, com um aumento de 130% apenas em 2024. No entanto, a ação sofreu recentemente uma queda de aproximadamente 20% no último mês, que Gesuale atribui a uma combinação de realização de lucros, ajustes de avaliação e preocupações sobre se a empresa pode continuar a apresentar resultados fortes.
Gesuale mantém-se otimista quanto ao futuro da Axon, vendo a recente queda como uma oportunidade de compra. Ele acredita que a empresa está a transitar com sucesso para software e inteligência artificial (IA), o que deverá levar a revisões favoráveis das estimativas quando os resultados do quarto trimestre forem divulgados. O analista ajustou suas previsões para o que ele chama de "máxima do mercado", antecipando que a receita em nuvem da Axon atingirá 1,5 mil milhões de dólares até 2026, o que é 103 milhões de dólares superior ao seu modelo anterior e aproximadamente 200 milhões de dólares acima do consenso.
A projeção de vendas atualizada para a Axon está agora fixada em 3.160 milhões de dólares, superando as expectativas do mercado em 72 milhões de dólares, e as estimativas de EBITDA ajustado foram aumentadas em 29 milhões de dólares para 833 milhões de dólares. Segundo Gesuale, a negociação atual da Axon a 15,4 vezes a sua receita estimada para 2026 é justificada pelo seu potencial de superar significativamente as estimativas, pela resiliência do seu negócio no ambiente macroeconômico e pelo crescimento do seu segmento de software, que poderá levar a uma expansão dos seus múltiplos de avaliação.
O novo preço-alvo de 645$ reflete um múltiplo de 17,8 vezes sobre a receita projetada da empresa para 2026, que está dentro da faixa de cinco anos da Axon de 2,7 a 20 vezes. Também corresponde a um múltiplo estimado de valor da empresa sobre EBITDA de 67,5 vezes para 2026, versus uma média de dez anos de 31 vezes, e é baseado em um múltiplo de 30 vezes a receita anual recorrente estimada para 2026. A perspectiva de Gesuale é sustentada pela sua expectativa de um potencial de alta substancial para as estimativas e pelo robusto segmento de negócios de software da empresa.
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