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Investing.com — Na sexta-feira, a RBC Capital iniciou a cobertura da MTY Food Group Inc. (MTY:CN) (OTC:MTYFF) com uma classificação de "Sector Perform" e um preço-alvo de C$ 51,00. A posição da empresa de pesquisa reflete um otimismo cauteloso sobre a avaliação da empresa em relação aos seus pares no setor de restaurantes.
O analista da RBC Capital observou que o múltiplo atual de negociação da MTY Food Group de 7,1x EV/EBITDA para os próximos doze meses (FTM) é atrativo quando comparado aos seus pares de restaurantes altamente franqueados, que normalmente negociam em torno de 13,5x. Apesar disso, a RBC Capital acredita que um desconto é justificado devido ao histórico da MTY de crescimento orgânico mais fraco e um modelo de negócios complexo que abrange 85 bandeiras diferentes. Essa complexidade, segundo a empresa, obscurece a visibilidade de desempenho no nível das marcas.
O preço-alvo de C$ 51,00 da RBC Capital é derivado de um múltiplo de avaliação de 7,25x FTM EV/EBITDA, que está ligeiramente abaixo da média histórica da MTY de aproximadamente 8,0x. O múltiplo mais baixo leva em conta as incertezas macroeconômicas atuais. Além disso, o preço-alvo incorpora uma avaliação de fluxo de caixa descontado (DCF).
O analista explicou ainda que o múltiplo de avaliação justo para a MTY Food Group leva em consideração o perfil de crescimento da empresa quando comparado aos seus pares. Até que haja uma mudança positiva no crescimento orgânico ou fusões e aquisições bem-sucedidas que agreguem valor à MTY, a RBC Capital mantém que a avaliação atual é razoável.
A MTY Food Group Inc. é conhecida por seu diversificado portfólio de marcas e historicamente cresceu por meio de aquisições. O desempenho da empresa e a avaliação de suas ações continuarão sendo monitorados por investidores e analistas enquanto ela navega pelo competitivo cenário do setor de restaurantes.
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