Ações da Nvidia caem no pré-mercado devido à receita de data center abaixo do esperado e riscos na China
Na quarta-feira, o RBC Capital Markets ajustou seu preço-alvo para as ações da First Solar, reduzindo-o para $251 do alvo anterior de $280, mantendo a classificação Outperform para a ação. Chris Dendrinos, do RBC Capital, citou uma perspectiva menos favorável para a empresa, influenciada por diversos desafios que surgiram. De acordo com dados do InvestingPro, a ação está atualmente negociando próxima à sua mínima de 52 semanas de $144,28, sugerindo uma potencial oportunidade de valor. A análise de Valor Justo do InvestingPro indica que a ação pode estar subvalorizada nos níveis atuais.
Os resultados do quarto trimestre da First Solar para 2024 e as projeções para 2025 foram decepcionantes, principalmente devido a diversos obstáculos. O analista destacou que essas questões podem ser temporárias, mas a incerteza quanto à sua resolução persiste, principalmente devido a políticas pouco claras que também estão prejudicando a eficiência operacional da empresa. Esses fatores levaram à redução do preço-alvo para $251, refletindo estimativas mais baixas e compressão múltipla devido à maior incerteza. Apesar dos desafios recentes, a análise do InvestingPro mostra que a empresa mantém fundamentos sólidos com um índice de liquidez corrente saudável de 2,14 e opera com níveis moderados de dívida.
A empresa enfrentou diversos fatores que impactaram negativamente suas margens brutas no trimestre. A análise do RBC Capital identificou $118 milhões em encargos transitórios, sendo o mais substancial uma cobrança logística incremental de $36 milhões ligada a um atraso nas remessas causado pelo defeito do módulo S7. Além disso, a venda de crédito fiscal teve um impacto previamente anunciado de $39 milhões. As despesas operacionais também excederam as expectativas, com os custos de início de produção para expansões no Alabama e Louisiana sendo $9 milhões mais altos que o previsto. Apesar desses desafios, a First Solar mantém uma sólida margem de lucro bruto de 46,5% nos últimos doze meses, segundo dados do InvestingPro.
Apesar desses encargos, o RBC Capital estimou que o lucro bruto da First Solar poderia ter atingido aproximadamente $686 milhões, em comparação com as estimativas do RBC e do consenso de $678 milhões e $675 milhões, respectivamente. O EBIT estimado foi de $584 milhões, superando tanto as estimativas do RBC quanto as do consenso de $572 milhões e $564 milhões.
No ano fiscal de 2024, a First Solar reportou reservas brutas de aproximadamente 5,1 gigawatts para seus clientes tradicionais de escala utilitária nos EUA, com um preço médio de venda (ASP) de cerca de $0,309 por watt, que aumenta para $0,328 por watt com ajustes. Ao final do quarto trimestre de 2024, a carteira de pedidos da empresa estava em 68,5 gigawatts, com um ASP médio de aproximadamente $0,299 por watt.
Em outras notícias recentes, a First Solar tem sido foco de várias revisões de analistas após suas últimas atualizações financeiras. O BofA Securities manteve a classificação Compra com preço-alvo de $236, citando os avanços tecnológicos da First Solar e seu posicionamento estratégico nos EUA como pontos fortes principais. Enquanto isso, o BMO Capital Markets ajustou seu preço-alvo para $230, mantendo a classificação Outperform apesar das preocupações com as orientações financeiras para 2025 e despesas com garantia. A Piper Sandler também revisou seu alvo para $230, destacando um resultado por ação abaixo do esperado devido ao aumento de custos, mas expressando otimismo para melhorias futuras.
A Truist Securities reduziu seu alvo para $285 mantendo a classificação Compra, observando a navegação efetiva da First Solar nas incertezas do mercado e seu sucesso na expansão das operações de manufatura nos EUA. O Citi reduziu seu alvo para $236, mantendo a classificação Compra, e apontou que a receita da First Solar superou levemente o consenso, mas enfrentou desafios com as margens brutas. Os ajustes refletem preocupações variadas e otimismo entre os analistas em relação às perspectivas financeiras e iniciativas estratégicas da First Solar. Apesar desses desafios, os esforços contínuos da First Solar no desenvolvimento de produtos e expansão de capacidade permanecem um ponto focal para os analistas.
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