RBC Capital reduz preço-alvo das ações da Target para $151

Na quarta-feira, o RBC Capital Markets ajustou sua perspectiva sobre a Target Corporation (NYSE:TGT), reduzindo o preço-alvo da varejista ligeiramente de $153,00 para $151,00, mantendo a classificação Outperform para a ação. O ajuste ocorre após um início lento das vendas em fevereiro e o potencial impacto das tarifas sobre os consumidores, que já estão sob pressão. Atualmente negociada a $117,14, com um índice P/L de 13,6x e rendimento de dividendos de 3,82%, a análise do InvestingPro sugere que a Target está sendo negociada abaixo do seu Valor Justo.

O analista da firma destacou a importância do gerenciamento de margens no atual cenário varejista. Apesar dos desafios, o analista acredita que os riscos às margens já estão considerados no preço atual das ações, que é aproximadamente 13 vezes a estimativa revisada do RBC para o lucro por ação (LPA) de 2025 de $8,90. Este número está cerca de 4% abaixo do ponto médio da orientação de LPA da Target. Com oito analistas revisando recentemente os lucros para baixo, assinantes do InvestingPro podem acessar análises abrangentes e insights adicionais através dos Relatórios de Pesquisa Pro exclusivos.

O RBC Capital Markets vê uma inclinação positiva na relação risco-retorno para as ações da Target, mas reconhece a falta de catalisadores imediatos que possam impulsionar o preço das ações. No entanto, a perspectiva de longo prazo para o negócio é vista de forma mais favorável após uma recente reunião com a comunidade financeira.

Para o futuro, o RBC Capital atualizou suas projeções para o desempenho da Target. Para os anos fiscais de 2025 e 2026, a firma agora espera um crescimento nas vendas líquidas de 1,5% e 3,5%, respectivamente, ajustados das previsões anteriores de 2,3% e 3,5%. As vendas comparáveis devem crescer 0,3% em 2025 e 2,5% em 2026, uma revisão para baixo das estimativas anteriores de 1,3% e 2,5%. A previsão do LPA ajustado permanece em $8,90 para 2025, mas foi ligeiramente reduzida para 2026, de $10,18 para $10,09.

O novo preço-alvo de $151 é baseado em uma estimativa de 15 vezes o LPA ajustado de 2026 de $10,09, conforme análise do RBC Capital. Este ajuste de preço reflete uma mudança modesta na perspectiva da firma de investimento, considerando as pressões econômicas atuais e a capacidade da Target de gerenciar suas margens em meio a esses desafios.

Em outras notícias recentes, os lucros e receitas da Target Corporation têm estado sob escrutínio após suas recentes divulgações financeiras. A empresa reportou um modesto aumento de 1,5% nas vendas comparáveis do quarto trimestre, mas permanecem preocupações sobre um início mais lento no primeiro trimestre e pressões competitivas. Analistas da Truist Securities, Bernstein e Piper Sandler ajustaram seus preços-alvo para a Target, cada um estabelecendo em $124 enquanto mantêm classificações Hold ou Market Perform. O BMO Capital Markets também manteve sua classificação Market Perform com preço-alvo de $120, citando incertezas como tarifas e falta de orientação de longo prazo como fatores que contribuem para uma perspectiva cautelosa.

Os esforços estratégicos da Target incluem melhorar o engajamento do cliente através de capacidades digitais e melhorias na cadeia de suprimentos, além de focar em sua promessa central de marca "Expect More, Pay Less". No entanto, essas iniciativas enfrentam desafios devido ao aumento das pressões competitivas, particularmente de rivais como o Walmart, que tem mostrado crescimento significativo. O JPMorgan notou o foco da Target em diferenciar a experiência do cliente e expandir seu marketplace, embora a firma também tenha reduzido seu preço-alvo de $146 para $140.

Em geral, os analistas expressaram preocupações sobre a capacidade da Target de aumentar simultaneamente as vendas e a lucratividade, destacando riscos potenciais como tarifas e declínios nos gastos dos consumidores. Apesar desses desafios, a Target mantém-se comprometida com investimentos estratégicos visando melhorar suas métricas operacionais e engajamento do cliente. Os esforços da empresa para inovar e manter fortes fundamentos no varejo continuam sendo monitorados de perto pelos observadores do mercado.

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