Na quarta-feira, o RBC Capital Markets atualizou sua posição sobre a Honeywell International Inc. (NASDAQ:HON), aumentando o preço-alvo das ações para 253$ em comparação com os anteriores 213$, mantendo a classificação de Desempenho Setorial.
O ajuste segue-se à revelação de que o investidor ativista Elliott Management divulgou um investimento significativo na Honeywell em 12.11.2024. A Elliott Management adquiriu mais de 5 bilhões de dólares em ações da Honeywell, o que representa uma participação de 3,5% na empresa.
A Elliott Management também defendeu que a Honeywell passe por uma reestruturação estratégica. Eles sugerem dividir a empresa em duas entidades separadas: uma RemainCo Aeroespacial e uma SpinCo focada em automação. De acordo com o RBC Capital, esta recomendação está alinhada com a tendência mais ampla do setor, onde as empresas estão simplificando seus portfólios, dividindo-se em negócios mais focados.
O analista do RBC Capital reconheceu as recentes dificuldades da Honeywell no mercado de ações, observando que as ações da empresa tiveram um desempenho inferior, em parte devido à preferência dos investidores por ações com maior alavancagem cíclica, em oposição ao perfil de ganhos estáveis e de alta qualidade da Honeywell. Apesar do desempenho inferior, a Honeywell foi reconhecida por seus resultados financeiros consistentes e robustos.
O analista também apontou possíveis contra-argumentos à proposta da Elliott Management. Os críticos podem argumentar que a SpinCo proposta poderia ter oportunidades adicionais de desmembramento, que podem não ser totalmente realizadas por uma simples divisão em duas partes. Outra preocupação é o modesto desconto implícito de 3% na soma das partes, o que sugere que o mercado pode não estar subvalorizando significativamente as unidades de negócio da Honeywell como entidades separadas.
Os recentes desenvolvimentos com o investimento da Elliott Management e o subsequente aumento do preço-alvo pelo RBC Capital indicam um novo capítulo para a Honeywell International, à medida que os participantes do mercado e analistas observam atentamente o potencial impacto dessas sugestões estratégicas no futuro da empresa.
Em outras notícias recentes, o Barclays e o Goldman Sachs mantiveram seus respectivos preços-alvo para a Honeywell, com o Barclays reiterando uma classificação de Sobrepeso e um preço-alvo de 229,00$, e o Goldman Sachs mantendo uma classificação de Compra com um preço-alvo de 227,00$. A avaliação do Barclays é baseada em cálculos de Soma das Partes (SoTP), sugerindo um preço médio por ação de 251$, com um SoTP de Fluxo de Caixa Livre (FCF) de 267$.
No entanto, a Wolfe Research rebaixou as ações da Honeywell de Desempenho Superior para Desempenho em Linha com o Mercado devido a desafios operacionais e uma perspectiva menos otimista. Esta decisão encerra um período de quase duas décadas de desempenho superior ao mercado.
Enquanto isso, a Honeywell reportou resultados mistos no terceiro trimestre, com um aumento de 8% ano a ano no lucro por ação (EPS) ajustado, atingindo 2,58$, apesar das vendas ficarem aquém devido a atrasos em projetos e interrupções na cadeia de suprimentos.
Em mudanças organizacionais, o CFO da Honeywell, Greg Lewis, está programado para fazer a transição para Vice-Presidente Sênior da Honeywell Accelerator, com Mike Stepniak assumindo como CFO em fevereiro de 2025.
A empresa concluiu quatro aquisições em 2024, totalizando mais de 9 bilhões de dólares, e planeja separar sua divisão de materiais avançados. Esses desenvolvimentos recentes refletem o foco estratégico da Honeywell no crescimento futuro.
Insights do InvestingPro
À medida que a Honeywell International Inc. (NASDAQ:HON) enfrenta potenciais propostas de reestruturação da Elliott Management, os dados do InvestingPro fornecem contexto adicional à atual posição financeira da empresa. A capitalização de mercado da Honeywell é de 152,1 bilhões de dólares, refletindo sua presença significativa na indústria de Conglomerados Industriais. O índice P/L da empresa de 26,94 sugere que os investidores estão dispostos a pagar um prêmio por seus ganhos, o que se alinha com a observação do RBC Capital sobre o perfil de ganhos estáveis e de alta qualidade da Honeywell.
As Dicas do InvestingPro destacam o forte histórico de dividendos da Honeywell, tendo aumentado seu dividendo por 14 anos consecutivos e mantido pagamentos por 40 anos. Essa consistência nos retornos aos acionistas pode ser um fator no interesse da Elliott Management e pode desempenhar um papel em quaisquer discussões de reestruturação.
O desempenho recente da empresa é notável, com um retorno total de preço de 19,55% nos últimos três meses, superando seu retorno acumulado no ano de 13,36%. Este impulso recente, juntamente com analistas revisando os ganhos para cima para o próximo período, sugere uma perspectiva positiva que pode influenciar as discussões estratégicas em curso.
Para investidores que buscam uma compreensão mais profunda do potencial da Honeywell, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais, fornecendo uma análise abrangente para informar decisões de investimento à luz desses desenvolvimentos recentes.
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