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Na quarta-feira, a RBC Capital manteve sua classificação de Outperform para as ações da Workday (NASDAQ:WDAY) com um preço-alvo estável de 300,00$, após o relatório de resultados misto do terceiro trimestre da empresa. O relatório indicou que as ações da Workday caíram 10% nas negociações após o expediente.
O desempenho do trimestre foi impulsionado principalmente pela receita de serviços, com um ligeiro aumento nas margens do ano completo. No entanto, a empresa enfrentou atrasos no início de alguns negócios, levando a uma redução na orientação de assinaturas para o ano completo.
A perspectiva inicial de margem da Workday para o ano fiscal de 2026 foi positiva, superando as expectativas do consenso. Apesar disso, a previsão de crescimento de assinaturas para o ano fiscal de 2026 foi estabelecida em aproximadamente 14%, o que é menor para o primeiro trimestre, marcando um desenvolvimento decepcionante após uma recente revisão das metas de crescimento. O analista da RBC Capital observou que os obstáculos de curto prazo parecem ser principalmente ruído e que a tese de longo prazo para a empresa permanece inalterada.
Os resultados do terceiro trimestre da empresa mostraram um desempenho superior, principalmente devido à receita de serviços, mas os atrasos no início dos negócios levaram a uma expectativa reduzida para a receita de assinaturas do ano completo. O ligeiro aumento nas margens do ano completo e a visão inicial de margem para o ano fiscal de 2026 forneceram algumas notícias positivas em meio à previsão menos favorável de crescimento de assinaturas.
O relatório da Workday gerou uma resposta mista, com a orientação reduzida de assinaturas para o ano completo sendo um ponto de preocupação para investidores e partes interessadas. As ações da empresa experimentaram um declínio notável nas negociações após o expediente, seguindo a divulgação dos resultados.
Em resumo, a RBC Capital reafirmou sua perspectiva positiva sobre a Workday, enfatizando que as perspectivas de longo prazo para a empresa são sólidas. Apesar dos resultados mistos do terceiro trimestre e da subsequente queda no preço das ações, a RBC Capital aconselha que os desafios atuais são temporários e não diminuem o potencial de longo prazo da empresa.
Em outras notícias recentes, a Workday Inc. viu um aumento de 16% na receita de assinaturas para 1.559 milhões$ no terceiro trimestre do ano fiscal de 2025, atribuído a um foco na inovação em inteligência artificial (IA), parcerias estratégicas e expansão de mercado. A receita total também aumentou 16%, atingindo 2.160 milhões$, mantendo uma margem operacional não-GAAP de 26,3%. Além disso, a empresa relatou um aumento de 15% no backlog de receita de assinaturas de 12 meses, atingindo 6.980 milhões$.
No entanto, a Piper Sandler ajustou sua posição sobre a Workday, passando de uma classificação Overweight para uma posição Neutral, e revisou seu preço-alvo para baixo, de 285$ para 270$. A firma expressou preocupações sobre as perspectivas de crescimento da Workday, citando o declínio esperado no crescimento das obrigações de desempenho restantes calculadas (cRPO) pelo quinto trimestre consecutivo.
O múltiplo de avaliação da Workday também foi considerado difícil de justificar em comparação com pares de crescimento a um preço razoável (GARP), apesar do potencial de expansão da margem para 27,5% no ano fiscal de 2026, o que poderia suportar um crescimento de mais de 15% nos lucros por ação. A firma reduziu sua previsão de crescimento para o ano fiscal de 2026 para 12,5%, de uma estimativa anterior de 14%.
À luz desses desenvolvimentos, a Workday prevê uma receita de assinaturas de aproximadamente 8,8 bilhões$ para o ano fiscal de 2026. A empresa recentemente passou por mudanças de liderança, com Doug Robinson se aposentando no final do ano fiscal, e Rob Enslin ingressando como Presidente e Diretor Comercial.
Insights do InvestingPro
O desempenho financeiro recente e a posição de mercado da Workday podem ser ainda mais iluminados por várias métricas-chave do InvestingPro. A empresa possui uma capitalização de mercado substancial de 71,3 bilhões$, refletindo sua presença significativa na indústria de software. A impressionante margem de lucro bruto da Workday de 75,77% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2025 sublinha sua eficiência nas operações principais, alinhando-se com a Dica do InvestingPro que destaca "margens de lucro bruto impressionantes".
Apesar dos desafios recentes observados no relatório de resultados, a Workday demonstrou forte saúde financeira. A empresa "mantém mais caixa do que dívida em seu balanço", de acordo com uma Dica do InvestingPro, o que fornece um amortecedor contra os obstáculos de curto prazo mencionados no artigo. Além disso, o crescimento da receita da Workday de 17,07% nos últimos doze meses indica expansão contínua, mesmo enquanto a empresa navega por atrasos nos negócios e ajusta sua previsão de crescimento de assinaturas.
Os investidores devem notar que a Workday está "negociando a um múltiplo de lucros elevado" com um índice P/L de 46,28, sugerindo que o mercado mantém altas expectativas para o crescimento futuro, apesar dos recentes contratempos. Esta métrica de avaliação, combinada com o forte retorno da empresa de 13,66% no último mês, indica que os investidores podem estar olhando além dos desafios de curto prazo destacados no relatório de resultados.
Para aqueles que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais sobre a Workday, fornecendo insights mais profundos sobre a posição financeira e o desempenho de mercado da empresa.
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