Rosenblatt inicia cobertura da PubMatic com recomendação de compra

Investing.com - A Rosenblatt Securities iniciou a cobertura da PubMatic Inc (NASDAQ:PUBM) com recomendação de compra e preço-alvo de US$ 17,00 na quinta-feira, sugerindo um potencial de valorização significativo em relação ao preço atual de US$ 7,82. De acordo com dados do InvestingPro, as ações parecem subvalorizadas com base na análise de Valor Justo.

A empresa de pesquisa citou a posição da PubMatic como a terceira maior plataforma do lado da oferta (SSP) com aproximadamente 4% de participação de mercado, ficando atrás da Magnit com cerca de 6% e do Google com 60%. A empresa mantém uma forte posição financeira, com dados do InvestingPro mostrando mais caixa do que dívida em seu balanço e ativos líquidos superiores às obrigações de curto prazo.

A Rosenblatt reconheceu que os resultados do segundo trimestre da PubMatic revelaram problemas com um importante relacionamento com uma plataforma do lado da demanda (DSP), potencialmente levando a uma queda no EBITDA ajustado em 2026, quando excluídos os benefícios antitruste.

Apesar desses desafios operacionais, a firma acredita que a PubMatic continua sendo "um player significativo e capaz no setor de tecnologia publicitária" com pontos fortes importantes que a ajudarão a superar as dificuldades atuais.

O preço-alvo de US$ 17 representa um potencial para as ações mais que dobrarem, impulsionado principalmente pelas medidas esperadas da derrota antitruste do Google no setor de tecnologia publicitária, que provavelmente se materializarão em 2026, com a Rosenblatt observando que há "muito conservadorismo argumentando por um potencial de valorização ainda maior".

Em outras notícias recentes, a PubMatic reportou receita de US$ 71 milhões no segundo trimestre e EBITDA de US$ 14 milhões, superando as expectativas do mercado em 5% e 30%, respectivamente. Apesar desse resultado positivo, a orientação da empresa para o terceiro trimestre ficou abaixo das expectativas, projetando receita entre US$ 61-66 milhões e EBITDA de US$ 7-10 milhões. Essa perspectiva levou várias empresas de análise a ajustarem seus preços-alvo para a PubMatic. A Evercore ISI reduziu seu preço-alvo para US$ 12, enquanto a RBC Capital o reduziu para US$ 11, ambas mantendo a recomendação de Superar o Mercado. O Scotiabank cortou seu preço-alvo para US$ 10, mantendo a classificação de Desempenho do Setor, citando a fraca orientação para o terceiro trimestre. A JMP Securities também diminuiu seu preço-alvo para US$ 12 devido aos obstáculos de um importante parceiro de plataforma do lado da demanda. A Lake Street Capital Markets manteve a recomendação de Manter com um preço-alvo de US$ 9,50. Esses desenvolvimentos destacam o sentimento misto entre os analistas em relação ao desempenho futuro da PubMatic.

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