Na quinta-feira, a Redburn-Atlantic manteve uma postura positiva em relação à Siemens (SIE:GR) (OTC: SIEGY), reiterando a classificação de Compra e um preço-alvo de 230,00€. O endosso segue os impressionantes resultados do quarto trimestre da Siemens, que superaram as expectativas do consenso em vários indicadores financeiros chave.
O desempenho do quarto trimestre da Siemens demonstrou um crescimento robusto, com pedidos e vendas excedendo as projeções dos analistas em 7% e 1%, respectivamente. Os setores de destaque foram os segmentos de Mobilidade e Indústrias Digitais (DI)/Infraestrutura Inteligente (SI), que relataram resultados melhores do que o esperado.
O EBITA ajustado e o fluxo de caixa livre (FCF) também superaram as expectativas, registrando um aumento de 6% e 20% em relação ao consenso, respectivamente, com a divisão de Mobilidade fazendo uma contribuição significativa para este último.
Os pedidos de Indústrias Digitais e Infraestrutura Inteligente da empresa foram particularmente fortes, com o crescimento orgânico de pedidos superando o consenso em 800 pontos base. As Indústrias Digitais excederam as expectativas devido a um trimestre robusto para Software, estimado em 2,0 bilhões€ contra a projeção de 1,7 bilhões€ da Research Affiliates.
Os pedidos de Automação estavam alinhados com as expectativas em aproximadamente 2,3 bilhões€. O crescimento orgânico de pedidos da Infraestrutura Inteligente ficou 500 pontos base acima do consenso, liderado por um aumento de 31% em Eletrificação (Média Tensão/CC).
As melhorias de margem também foram destacadas, com um aumento de 60 pontos base no nível do grupo. Esta melhoria foi principalmente impulsionada pelas Indústrias Digitais, que viram uma superação de margem de 210 pontos base, novamente devido principalmente ao Software, e pela Infraestrutura Inteligente, que excedeu as estimativas de margem em 80 pontos base.
Olhando para o futuro, a Siemens forneceu uma orientação otimista para o ano fiscal de 2025 que superou as expectativas da Redburn-Atlantic. A empresa prevê melhor produtividade e demanda em Indústrias Digitais, esperando uma normalização em pedidos de rápida rotação e uma melhoria na China, já que se projeta que o desestoque seja concluído até o final do primeiro semestre de 2025.
Adicionalmente, a orientação considera aproximadamente 400 milhões€ de ganhos que se espera que equilibrem um montante equivalente de aumento nos gastos com inovação. Estes gastos apoiarão o lançamento do novo programa '1 Tech Company', visando criar uma base comum para todos os serviços de software.
A orientação de EPS fornecida pela Siemens indica um potencial de alta de 7% em comparação com o consenso, apontando para uma perspectiva positiva para o desempenho financeiro da empresa no próximo ano.
Insights do InvestingPro
O forte desempenho e perspectiva positiva da Siemens são ainda mais respaldados pelos dados do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa é de 155,22 bilhões$, refletindo sua presença significativa no setor de Conglomerados Industriais. A Siemens demonstrou sólida saúde financeira, com uma receita de 84,22 bilhões$ nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024, representando um crescimento de 5,05%.
As Dicas do InvestingPro destacam o compromisso da Siemens com o valor para os acionistas, observando que a empresa mantém pagamentos de dividendos por 33 anos consecutivos e aumentou seus dividendos por 3 anos consecutivos. Isso se alinha com o forte desempenho financeiro da empresa e a orientação positiva mencionada no artigo.
O índice P/L da empresa de 18,37 sugere uma avaliação razoável, especialmente considerando seu robusto crescimento e posição de mercado. Além disso, a Siemens mostrou um forte retorno nos últimos cinco anos, o que é consistente com o sentimento positivo expresso pela Redburn-Atlantic em sua classificação de Compra.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 8 dicas adicionais para a Siemens, fornecendo insights mais profundos sobre a saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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