Na quinta-feira, a Stifel reafirmou sua classificação de Compra e preço-alvo de $164 para a Churchill Downs (NASDAQ:CHDN), após uma visita ao novo casino-resort The Rose de $460 milhões em Dumfries, Virgínia. A visita, liderada pela gestão da Churchill Downs e liderança da propriedade, forneceu insights sobre o desempenho da empresa e perspectivas futuras.
Com uma capitalização de mercado atual de $9,5 bilhões e forte saúde financeira de acordo com a análise da InvestingPro, a Churchill Downs continua a atrair a atenção dos analistas. A análise abrangente da InvestingPro revela mais de 10 insights adicionais de investimento disponíveis para assinantes.
O analista observou que, embora as divulgações financeiras iniciais para o The Rose fossem limitadas e não totalmente claras, a perspectiva da gestão era positiva, especialmente em relação às tendências iniciais de demanda. Este otimismo sugere potencial para que o lucro antes de juros, impostos, depreciação, amortização e custos de reestruturação ou aluguel (EBITDAR) supere as estimativas de consenso para 2025 e 2026. O EBITDA atual da empresa é de $875,8 milhões, com a receita crescendo 12,2% nos últimos doze meses.
Espera-se que os projetos de capital em andamento da Churchill Downs continuem conforme planejado. Além disso, há possibilidade de nova legislação que poderia permitir o aumento da capacidade de jogos na Virgínia. O crescimento da empresa em receita bruta de jogos (GGR) foi destacado, com um notável aumento observado em novembro. Este aumento foi parcialmente atribuído ao número de dias no mês, mas também a um aumento nos gastos do consumidor após as eleições, particularmente entre o segmento demográfico de menor renda.
A firma considera a Churchill Downs como uma escolha principal dentro do setor de operadores de jogos regionais à medida que avança para 2025. O otimismo é baseado no potencial único da empresa para ajustes ascendentes nas estimativas de consenso para 2025 e 2026, bem como nas oportunidades de despesas de capital e possível expansão para novos mercados com jogos de corridas de cavalos históricas (HHR).
Em resumo, a reiteração da classificação de Compra e preço-alvo de $164 da Stifel para a Churchill Downs reflete a confiança nos projetos atuais da empresa e o potencial para desenvolvimentos legislativos que poderiam aumentar ainda mais suas operações de jogos na Virgínia.
Em outras notícias recentes, a Churchill Downs Incorporated reportou receita líquida e EBITDA ajustado recordes para seu terceiro trimestre, marcando um aumento de 10% na receita e um crescimento de 8% no EBITDA ajustado ano a ano.
Os segmentos de Corridas ao Vivo e Históricas e Jogos da empresa, particularmente a expansão da experiência do Kentucky Derby e a abertura de novas propriedades de Máquinas de Corridas Históricas (HRM) na Virgínia, foram contribuintes significativos para este sucesso. A Truist Securities, após revisar os resultados do Q3, ajustou sua perspectiva sobre a Churchill Downs, reduzindo ligeiramente o preço-alvo para $165 do anterior $166, mas reafirmou uma classificação de Compra para as ações.
Enquanto isso, a CapitalOne manteve uma classificação de Sobrepeso, citando o anúncio recente de uma iniciativa significativa de renovação e desenvolvimento no Churchill Downs Racetrack. A empresa também reportou um fluxo de caixa livre recorde de $591 milhões para os primeiros nove meses do ano, um aumento de 32% em comparação com o ano anterior.
Outros desenvolvimentos recentes incluem a aprovação de um aumento de 7% no dividendo pelo Conselho, a ser pago no início de 2025, e planos para expandir sua presença de HRM com novos locais em Richmond, Owensboro e Calvert City. Apesar de um ligeiro declínio nas margens de mesmas lojas em propriedades de jogos regionais e uma recuperação pós-COVID mais lenta no Derby City Gaming, as expansões estratégicas e otimizações operacionais da empresa estão programadas para continuar.
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