Na terça-feira, a Stifel, uma empresa de serviços financeiros, ajustou seu preço-alvo para a Oracle Corporation (NYSE:ORCL), aumentando-o para 175$ dos anteriores 155$, mantendo a classificação de Hold para as ações.
Esta mudança ocorre após o desempenho do segundo trimestre da Oracle ter se alinhado com as expectativas, considerando os ventos contrários imprevistos de câmbio não contabilizados na orientação original.
As ações da Oracle sofreram uma queda de aproximadamente 7% nas negociações após o expediente, quando a empresa relatou uma diminuição sequencial de 2 bilhões$ nas Obrigações de Desempenho Remanescentes (RPO). Apesar disso, a administração da Oracle expressou confiança na força das reservas impulsionadas pela IA daqui para frente.
A empresa reafirmou seu compromisso de dobrar seus gastos de capital ano a ano para aproximadamente 15 bilhões$ e prevê um crescimento de mais de 50% em seu segmento de Cloud para o ano fiscal de 2025, um número que se alinha com o crescimento de 52% relatado no trimestre atual.
"Acreditamos que o crescimento contínuo e sólido da receita é sustentável à medida que a força das reservas de infraestrutura de IA se converte em receita de treinamento e as parcerias de banco de dados com hyperscalers se expandem a médio prazo", disse a Stifel.
O otimismo é parcialmente baseado no desempenho do primeiro semestre do ano, que a Stifel vê como um indicador realista de sucesso futuro.
No entanto, com as ações da Oracle sendo negociadas a aproximadamente 51 vezes o preço em relação ao fluxo de caixa livre (P/FCF) com base na estimativa de fluxo de caixa livre da Stifel para o ano calendário de 2026 de 9,9 bilhões$, a empresa sugere que o potencial para uma expansão significativa do múltiplo pode ser limitado nos níveis atuais.
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