Stifel mantém recomendação de compra para ações da NVIDIA apesar dos impactos dos controles de exportação

Investing.com — Na quarta-feira, analistas da Stifel reiteraram sua recomendação de compra para as ações da NVIDIA (NASDAQ:NVDA) com um preço-alvo estável de US$ 180,00, apesar da empresa enfrentar uma significativa baixa contábil devido aos novos controles de exportação dos EUA. O gigante dos semicondutores, que possui uma pontuação Piotroski perfeita de 9 de acordo com dados do InvestingPro, mantém excelente saúde financeira com uma pontuação geral "ÓTIMA", sugerindo forte estabilidade fundamental apesar dos desafios regulatórios. A NVIDIA anunciou que incorrerá em uma baixa contábil de US$ 5,5 bilhões em seu inventário como resultado da exigência de uma licença por tempo indeterminado para exportar processadores H20 para a China, incluindo Hong Kong, Macau e países D:5, bem como empresas com sede ou matrizes nesses locais.

A decisão de registrar essa baixa sugere que a NVIDIA pode ter reservas quanto à probabilidade de obter as licenças de exportação necessárias ou que antecipa regulamentações adicionais. A AMD também relatou uma baixa de inventário relacionada de US$ 800 milhões para seus produtos MI308. Espera-se que essas baixas afetem as estimativas de receita anual de ambas as empresas em percentuais de um dígito.

Os desenvolvimentos recentes aumentam a incerteza em um mercado já propenso à volatilidade. No entanto, os analistas da Stifel acreditam que as perspectivas de longo prazo para a NVIDIA permanecem positivas. A baixa de US$ 5,5 bilhões, a ser registrada no primeiro trimestre do ano fiscal de 2026, que termina em 27 de abril, representa um impacto substancial nos custos de inventário da empresa, que estavam em aproximadamente US$ 10 bilhões no final do ano passado, com cerca de US$ 30 bilhões em compromissos de fim de ano.

Embora o impacto exato nas finanças da NVIDIA, como fluxo de caixa livre (FCF) e custo de mercadorias vendidas (COGS), ainda precise ser esclarecido, a baixa poderia implicar uma redução de US$ 8,5 bilhões a US$ 9 bilhões na receita anual, equivalente a uma diminuição de 4,25-4,5% da estimativa da Stifel para a linha superior do AF26E. Esse impacto potencial ocorre após o impressionante crescimento de receita de 114,2% da NVIDIA nos últimos doze meses, com a empresa mantendo forte liquidez evidenciada por um índice de liquidez corrente de 4,44. Os assinantes do InvestingPro podem acessar mais de 15 métricas e insights adicionais sobre o desempenho financeiro da NVIDIA. Os analistas observam que esse desenvolvimento levanta questões sobre possíveis proibições dos processadores H20, implicações para outros componentes e a possibilidade de aumento de custos ao longo do ano.

Espera-se que mais detalhes sobre esses assuntos surjam tanto da administração dos EUA quanto da gestão da NVIDIA. O mercado está aguardando o próximo anúncio de resultados da NVIDIA em 28 de maio para obter informações mais definitivas sobre como a empresa planeja navegar por esses desafios regulatórios. Negociando a um índice P/L de 34,98, a avaliação da NVIDIA reflete altas expectativas de crescimento. Investidores que buscam análises abrangentes podem acessar o detalhado Relatório de Pesquisa Pro da NVIDIA, juntamente com métricas em tempo real e insights de especialistas, através do InvestingPro.

Em outras notícias recentes, a NVIDIA divulgou que prevê incorrer em aproximadamente US$ 5,5 bilhões em encargos relacionados aos seus produtos H20 devido a novas restrições de exportação para a China e outros países sob embargos de armas dos EUA. Este anúncio levou várias empresas de análise a ajustarem seus preços-alvo e recomendações. A TD Cowen reiterou a recomendação de Compra com um alvo de US$ 140, enfatizando a forte posição da NVIDIA em IA apesar dos desafios. O UBS também manteve a recomendação de Compra com um alvo de US$ 185, observando que o requisito de licenciamento funciona como uma proibição, mas pode servir como um evento de esclarecimento positivo para as ações.

A Piper Sandler ajustou o preço-alvo da NVIDIA para US$ 150 de US$ 175, mantendo uma classificação acima da média enquanto destacava o domínio de mercado da NVIDIA em IA e computação acelerada. A Cantor Fitzgerald manteve uma classificação acima da média com um alvo de US$ 200, citando a abordagem proativa da NVIDIA aos desafios regulatórios. A Mizuho reiterou uma classificação de Desempenho Superior com um alvo de US$ 168, concentrando-se no potencial de crescimento da NVIDIA em IA e seu posicionamento estratégico apesar das restrições de exportação. Esses desenvolvimentos refletem o cenário complexo que a NVIDIA navega enquanto continua a liderar em IA e tecnologias de computação.

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