Stifel reduz preço-alvo das ações da Arhaus para $11,50 e mantém recomendação de compra

Na segunda-feira, analistas da Stifel reduziram o preço-alvo das ações da Arhaus Inc (NASDAQ:ARHS) para $11,50, abaixo dos $14,00 anteriores, mantendo a recomendação de compra para a ação. Atualmente negociada a $9,36, a ação está abaixo do intervalo de consenso dos analistas de $10,50 a $14,00. De acordo com a InvestingPro, 9 analistas revisaram recentemente suas expectativas de lucros para baixo para o próximo período. O ajuste segue os resultados do quarto trimestre do ano fiscal de 2024, que revelaram maior lucratividade, alinhada com o pré-anúncio da empresa em janeiro. O relatório de lucros mostrou que o desempenho da receita atendeu à aceleração indicada na atualização anterior.

A orientação inicial para receita e lucratividade do ano fiscal de 2025 fornecida pela Arhaus foi menos impressionante, com a previsão de receita comparável do primeiro trimestre variando de uma queda de 6% a um aumento de 1%. Essa orientação parecia inconsistente com a demanda comparável de dois dígitos e o sólido início do ano experimentado em novembro e dezembro. A falta de explicação adequada durante a teleconferência de resultados para a diferença em relação às expectativas levou a uma queda significativa nas ações da Arhaus de 23%, enquanto o S&P 500 registrou declínio de apenas 1,4%.

Apesar da orientação pouco impressionante e do impacto subsequente no preço das ações da Arhaus, os analistas da Stifel acreditam que a orientação pode ser excessivamente conservadora. Eles sugerem que ela considera totalmente os obstáculos transitórios, mas não reflete as perspectivas intactas de longo prazo da empresa. A abordagem construtiva contínua da Stifel baseia-se na crença de que as ações da Arhaus estão dramaticamente subvalorizadas, especialmente quando comparadas aos seus pares no setor de móveis. Os analistas afirmam que as ações da empresa devem atingir paridade com seus pares do setor, o que se reflete no novo preço-alvo estabelecido.

Em outras notícias recentes, a Arhaus Inc. reportou resultados financeiros impressionantes para o quarto trimestre de 2024, superando as expectativas dos analistas. A empresa alcançou um lucro por ação (EPS) de $0,15, significativamente superior aos $0,08 previstos, e reportou receitas de $347 milhões, excedendo os $315,09 milhões esperados. Apesar desse forte desempenho, a Arhaus experimentou um declínio de 1,3% na receita anual, totalizando $1,271 bilhão. A empresa encerrou o ano sem dívidas com $198 milhões em caixa e projeta crescimento de receita de até 3% para 2025.

Em termos de atividade dos analistas, a Piper Sandler rebaixou a classificação das ações da Arhaus de Overweight para Neutral, reduzindo seu preço-alvo de $15,00 para $12,00. Essa decisão foi influenciada pela significativa rotatividade da gestão e preocupações sobre o desempenho financeiro da empresa, particularmente a falta de expansão das margens. Os analistas observaram que as margens EBITDA da Arhaus têm diminuído, e a orientação da empresa para 2025 não indica expectativa de crescimento das margens.

Apesar desses desafios, a Arhaus planeja abrir 3-5 novos showrooms em 2025 e visa um EBITDA ajustado de $140-$150 milhões. A postura cautelosa da Piper Sandler reflete preocupações sobre riscos de execução e volatilidade financeira, que podem afetar a capacidade da Arhaus de se comunicar efetivamente com investidores. Esses desenvolvimentos recentes destacam a perspectiva mista para a Arhaus enquanto ela navega pelos desafios do mercado e investimentos estratégicos no próximo ano.

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