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Investing.com — Na segunda-feira, a Susquehanna revisou seu preço-alvo para a Criteo S.A. (NASDAQ:CRTO), empresa global de tecnologia especializada em marketing digital e publicidade. O novo preço-alvo foi estabelecido em US$ 30,00, uma redução em relação ao alvo anterior de US$ 38,00. Apesar dessa mudança, a Susquehanna mantém uma classificação Neutra para as ações da empresa. De acordo com dados do InvestingPro, as ações parecem subvalorizadas com base em sua análise de Valor Justo, com alvos de analistas variando de US$ 27 a US$ 66, e uma recomendação de consenso tendendo para "Compra" em 1,69 (escala 1-5).
O ajuste segue o relatório de lucros do primeiro trimestre da Criteo, que foi notavelmente forte, com a empresa mantendo finanças saudáveis, incluindo uma margem de lucro bruto de 51,8% e um impressionante Score Piotroski de 9. No entanto, a empresa revelou que dois importantes clientes de mídia de varejo planejam reduzir suas parcerias mais tarde no ano. Espera-se que esse desenvolvimento prejudique as perspectivas da Criteo para 2025 e os anos seguintes. A análise do InvestingPro revela 14 insights adicionais sobre a saúde financeira e perspectivas futuras da Criteo, disponíveis para assinantes.
O anúncio da Susquehanna também apontou para fatores econômicos mais amplos que afetam a Criteo. A firma observou que a empresa está começando a experimentar tendências mais fracas como resultado das condições macroeconômicas. Esses desafios, juntamente com o ambiente de mercado em evolução, levaram à decisão de manter a postura Neutra sobre as ações. Apesar dessas preocupações, a Criteo mantém uma forte posição financeira com mais caixa do que dívida em seu balanço e um índice de liquidez saudável de 1,22, sugerindo robusta liquidez para enfrentar ventos contrários econômicos.
As implicações das relações reduzidas com grandes clientes são significativas para a Criteo, já que a empresa tem se esforçado para expandir sua plataforma de mídia de varejo. A redução no escopo desses clientes poderia impactar a receita e a trajetória de crescimento da Criteo, com analistas prevendo uma queda de receita de 0,4% para o atual ano fiscal. No entanto, a empresa mantém forte lucratividade com um índice P/L de 12,05 e gera fluxo de caixa livre substancial, como evidenciado por seu atraente rendimento de fluxo de caixa livre de 14%.
O comentário da Susquehanna sobre a situação foi claro: "Nossas reflexões. A CRTO reportou um sólido primeiro trimestre, embora o anúncio de que dois grandes clientes de mídia de varejo reduzirão o escopo de seu relacionamento com a CRTO mais tarde este ano tenha enfraquecido as perspectivas para 2025 e além. Além disso, a empresa começou a ver tendências mais fracas devido ao macro. Dados esses problemas e o cenário em mudança, mantemos nosso Neutro." Esta declaração enfatiza a abordagem cautelosa que a Susquehanna está adotando à luz dos desenvolvimentos recentes.
Em outras notícias recentes, a Criteo reportou resultados do primeiro trimestre que excederam as expectativas dos analistas tanto em lucros quanto em receita. A empresa registrou lucro por ação ajustado de US$ 1,10, superando a estimativa de consenso de US$ 0,78. A receita atingiu US$ 451 milhões, significativamente maior que os US$ 259,76 milhões esperados. A Contribuição ex-TAC da Criteo, uma métrica-chave de lucratividade, aumentou 4% ano a ano para US$ 264,4 milhões, enquanto o EBITDA ajustado subiu 30% para US$ 92,1 milhões. A empresa também recomprou US$ 56 milhões em ações durante o primeiro trimestre e concluiu o período com US$ 286 milhões em caixa e equivalentes de caixa. Olhando para frente, a Criteo espera que sua Contribuição ex-TAC para o segundo trimestre fique entre US$ 272 milhões e US$ 278 milhões e mantém sua perspectiva para o ano completo de 2025 de crescimento de baixo dígito único na Contribuição ex-TAC a câmbio constante. A CFO Sarah Glickman expressou confiança no modelo de negócios resiliente da Criteo e em sua forte base financeira.
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