Na terça-feira, a Susquehanna reafirmou sua posição positiva sobre as ações da Qualcomm (NASDAQ: NASDAQ:QCOM), embora o preço-alvo tenha sido reduzido de 230 USD para 210 USD. Este ajuste ocorre após o Dia do Investidor da Qualcomm em Nova York, onde a empresa apresentou sua perspectiva estratégica e oportunidades de crescimento.
A Qualcomm revelou uma projeção aumentada do mercado total endereçável (TAM) de aproximadamente 900 bilhões USD até 2030, com a expectativa de que a IA de borda impulsione o envio de 50 bilhões de dispositivos de borda conectados até o final da década.
A empresa também informou ter 58 designs em produção ou desenvolvimento para a plataforma Snapdragon X PC, com planos de expandir esse número para mais de 100. Além disso, a Qualcomm está ampliando seu roteiro Snapdragon X PC para incluir dispositivos de entrada a partir de 600 USD.
Durante o evento, a Qualcomm introduziu a segunda geração de seu processador Oryon para dispositivos móveis premium e revelou que a terceira geração para PCs está em desenvolvimento, com lançamento previsto para 2025. A empresa também enfatizou a importância da realidade estendida (XR), observando a utilização da plataforma Snapdragon XR pela Meta para aprimorar as capacidades de IA no dispositivo.
Espera-se que o segmento QCT Auto & IoT da empresa apresente uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de mais de 22% até o ano fiscal de 2029, com receitas automotivas previstas para atingir cerca de 8 bilhões USD e receitas de IoT projetadas para alcançar aproximadamente 14 bilhões USD no mesmo ano. O objetivo do mix de receita da empresa é alcançar uma divisão 50/50 entre dispositivos móveis e Auto & IoT até 2030.
Apesar dos desenvolvimentos positivos, o analista observou que a perda da Apple como cliente provavelmente afetará a Qualcomm até 2027. No entanto, o analista expressou confiança na liderança do CEO Cristiano Amon e na transição da Qualcomm de uma empresa predominantemente de modem e IP celular para uma player de semicondutores mais diversificada.
O preço-alvo revisado de 210 USD é baseado em aproximadamente 23 vezes o valor da empresa estimado em relação ao lucro operacional líquido após impostos (EV/NOPAT) para o ano calendário de 2025.
Em outras notícias recentes, a Qualcomm Incorporated reportou resultados fortes para o quarto trimestre e ano fiscal de 2024, com receitas não-GAAP de 10,2 bilhões USD e lucro por ação (EPS) de 2,69 USD. O segmento de chipsets contribuiu com 8,7 bilhões USD em receitas, enquanto o segmento de licenciamento trouxe 1,5 bilhão USD. Receitas recordes de 899 milhões USD foram reportadas no mercado automotivo.
A Qualcomm anunciou uma estratégia para atingir um mercado total endereçável de aproximadamente 900 bilhões USD até 2030, com planos de crescimento significativo nos setores automotivo, IoT, PC, industrial e XR. A Cantor Fitzgerald e a UBS mantiveram uma classificação Neutra para a Qualcomm, citando uma mudança estratégica e desafios no mercado móvel, respectivamente.
A Loop Capital iniciou a cobertura da Qualcomm, atribuindo uma classificação de Manter, e enfatizou a necessidade de diversificação de receita. Estes são desenvolvimentos recentes da Qualcomm.
Insights do InvestingPro
A perspectiva estratégica da Qualcomm, conforme apresentada no seu Dia do Investidor, alinha-se bem com várias métricas e insights chave do InvestingPro. O índice P/L da empresa de 18,11 e o índice P/L ajustado de 17,99 para os últimos doze meses sugerem que a ação está sendo negociada a uma avaliação relativamente modesta, especialmente considerando suas perspectivas de crescimento. Isso é ainda mais respaldado por uma dica do InvestingPro indicando que a Qualcomm está "Sendo negociada a um baixo índice P/L em relação ao crescimento de lucros de curto prazo".
O foco da empresa na diversificação e crescimento em IA de borda, plataformas de PC e segmentos automotivos se reflete em seu sólido desempenho financeiro. A Qualcomm reportou uma receita de 38,96 bilhões USD nos últimos doze meses, com um notável crescimento de receita de 18,69% no trimestre mais recente. Esta trajetória de crescimento suporta as projeções ambiciosas de TAM e iniciativas estratégicas da empresa.
A política de dividendos da Qualcomm também se destaca, com uma dica do InvestingPro destacando que a empresa "Aumentou seu dividendo por 22 anos consecutivos". Isso demonstra o compromisso da Qualcomm com os retornos aos acionistas, mesmo enquanto investe em áreas de crescimento futuro. O atual rendimento de dividendos de 2,06% adiciona ao apelo da ação para investidores focados em renda.
Para aqueles interessados em uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais sobre a Qualcomm, fornecendo uma visão abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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