TD Cowen mantém preço-alvo de $550 para ações da MicroStrategy após atualização de estratégia

Investing.com — Na terça-feira, o TD Cowen reafirmou sua classificação de Compra para as ações da MicroStrategy (NASDAQ:MSTR), mantendo um preço-alvo de $550,00. Atualmente negociada a $289, a ação tem atraído atenção significativa dos analistas, com alvos variando de $225 a $650. De acordo com dados do InvestingPro, a ação parece supervalorizada nos níveis atuais. O analista da empresa, Lance Vitanza, expressou otimismo em relação à recente manobra financeira da MicroStrategy envolvendo um novo instrumento de renda fixa. Vitanza destacou a capacidade do instrumento de acelerar compras de Bitcoin, que tradicionalmente seriam distribuídas ao longo de vários anos, financiadas pelas ofertas de ações ordinárias at-the-market (ATM) da MicroStrategy. A análise do InvestingPro revela que o índice de liquidez corrente da empresa é de 0,71, indicando potenciais desafios para cumprir obrigações de curto prazo.

Segundo Vitanza, a emissão de ações preferenciais não conversíveis é uma jogada estratégica que permite à MicroStrategy avançar em sua estratégia de aquisição de Bitcoin. Isso é particularmente atraente para investidores otimistas em relação ao Bitcoin e que veem a MicroStrategy como um investimento interessante. O analista prevê que a empresa financiará dividendos sobre as novas ações preferenciais principalmente através da emissão de ações ordinárias sob seu programa ATM, que poderia ser estendido ou complementado no futuro.

A transação é vista como uma forma de antecipar compras de Bitcoin que, de outra forma, seriam feitas trimestralmente ao longo de vários anos. Vitanza destacou que, se o valor do Bitcoin aumentar a uma taxa superior ao rendimento atual implícito das ações preferenciais no momento da emissão, que é aproximadamente 11,765%, a movimentação será benéfica para os acionistas ordinários da MicroStrategy.

A análise do TD Cowen sugere que a transação tem potencial para ser vantajosa para os acionistas, desde que o Bitcoin se valorize conforme o previsto. A empresa aconselha contra o investimento em ações ordinárias da MicroStrategy para aqueles que não compartilham dessa perspectiva positiva sobre a trajetória futura do preço do Bitcoin. Os comentários de Vitanza ressaltam a expectativa da empresa de que a maioria dos acionistas ordinários da MicroStrategy esteja otimista quanto à valorização da criptomoeda, alinhando-se com a estratégia agressiva de investimento da empresa em Bitcoin. A ação mostrou notável volatilidade, com um ganho de 77% nos últimos seis meses, apesar dos desafios recentes. Para insights mais profundos sobre a saúde financeira e perspectivas de crescimento da MicroStrategy, incluindo mais de 10 ProTips adicionais e métricas abrangentes de avaliação, confira o relatório de pesquisa completo no InvestingPro.

Em outras notícias recentes, a Strategy Inc. realizou movimentos financeiros significativos, incluindo a aquisição de 22.048 Bitcoins a um custo de aproximadamente $1,92 bilhão. Esta compra eleva o total de Bitcoins da empresa para 528.185 unidades, adquiridas a um preço médio de $67.458 por Bitcoin. A empresa financiou essas aquisições através de recursos de seus programas Common ATM e STRK ATM, que também registraram atividade substancial. De 24 a 30 de março de 2025, a Strategy vendeu 3.645.528 ações MSTR e 213.807 ações STRK, gerando receitas líquidas de $1,20 bilhão e $18,52 milhões, respectivamente.

Adicionalmente, a Strategy introduziu uma nova classe de ações, as Ações Preferenciais Perpétuas Strife Série A de 10,00%, emitindo 8,5 milhões de ações como parte de uma oferta pública. A Monness Crespi Hardt recentemente rebaixou as ações da Strategy de Neutro para Venda, citando preocupações sobre a dependência da empresa em dívidas conversíveis para financiar aquisições de Bitcoin. Por outro lado, o Bernstein SocGen Group manteve uma classificação de Superar para a Strategy, com um preço-alvo de $600, destacando a estrutura de capital estratégica da empresa e suas participações expandidas em Bitcoin. Esses desenvolvimentos refletem os esforços contínuos da Strategy para adaptar suas estratégias financeiras e manter sua posição no mercado de ativos digitais em evolução.

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