Na sexta-feira, a TD Cowen ajustou sua perspectiva sobre a Applied Materials (NASDAQ:AMAT), uma fabricante líder de equipamentos para semicondutores, reduzindo o preço-alvo de 250 USD para 230 USD, enquanto manteve a classificação de Compra para as ações. O analista da firma citou uma combinação de forças operacionais e desafios de mercado influenciando esta decisão.
O analista observou que, apesar da sólida margem bruta (MB) da Applied Materials, que tem sido sustentada por melhorias operacionais e precificação de valor, o crescimento da receita trimestral da empresa não acompanhou o ritmo de seus concorrentes. Foram levantadas preocupações sobre potencial volatilidade trimestral ligada à exposição dos mercados finais da empresa.
Apesar desses desafios, o analista permanece positivo quanto às perspectivas da Applied Materials. A posição de mercado da empresa foi fortalecida por ganhos de participação na tecnologia Gate-All-Around (GAA), uma participação líder de 25% nos segmentos de Memória de Acesso Aleatório Dinâmico (DRAM) e Memória de Alta Largura de Banda (HBM). Além disso, os riscos relacionados ao mercado chinês, que representou 30% da receita da empresa em outubro, são considerados amplamente mitigados.
O contínuo endosso do analista à Applied Materials está enraizado no robusto perfil de margem bruta da empresa. Este indicador de saúde financeira é uma razão fundamental para a manutenção da classificação de Compra, apesar da redução do preço-alvo.
Em resumo, o ajuste do preço-alvo para 230 USD é baseado em um método de avaliação por soma das partes (SOTP). Esta abordagem leva em conta o valor de diferentes segmentos do negócio da empresa, reforçando a confiança do analista no potencial das ações, apesar da volatilidade de mercado de curto prazo e das pressões competitivas.
Em outras notícias recentes, a Applied Materials reportou um desempenho recorde para o ano fiscal de 2024, marcando seu quinto ano consecutivo de crescimento de receita e lucros. As vendas líquidas da empresa atingiram 27,2 bilhões USD, um aumento de 2,5% em relação ao ano anterior, enquanto o lucro por ação não-GAAP subiu 7,5% para 8,65 USD. Para o primeiro trimestre de 2025, a empresa espera uma receita de 7,15 bilhões USD e um lucro por ação não-GAAP de 2,29 USD.
Notavelmente, a Applied Materials retornou mais de 5 bilhões USD aos acionistas por meio de dividendos e recompras de ações no último ano fiscal. Várias firmas de análise, incluindo Wolfe Research, Needham, Goldman Sachs, Evercore ISI e Deutsche Bank, recentemente ajustaram seus preços-alvo para a empresa, refletindo expectativas variadas do mercado. Esses ajustes foram baseados principalmente em estimativas recentes de lucros, no desempenho financeiro da empresa e em potenciais tendências de mercado. Apesar de alguns desafios de curto prazo, a maioria das firmas mantém uma perspectiva positiva sobre as perspectivas de longo prazo da Applied Materials.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise da TD Cowen, dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional sobre o desempenho financeiro e a posição de mercado da Applied Materials. A capitalização de mercado da empresa é de 140,4 bilhões USD, refletindo sua presença significativa na indústria de semicondutores. O índice P/L da Applied Materials de 19,47 (ajustado para os últimos doze meses) sugere uma avaliação relativamente moderada em comparação com seus lucros, o que se alinha com a perspectiva positiva do analista, apesar da redução do preço-alvo.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Applied Materials manteve pagamentos de dividendos por 20 anos consecutivos e aumentou seu dividendo por 7 anos consecutivos. Isso demonstra a estabilidade financeira da empresa e o compromisso com os retornos aos acionistas, o que pode ser particularmente atraente para investidores focados em renda no ambiente de mercado atual.
A receita da empresa nos últimos doze meses atingiu 26,85 bilhões USD, com um crescimento modesto de 1,17%. Embora essa taxa de crescimento corrobore a observação do analista sobre o crescimento mais lento da receita trimestral em comparação com os pares, vale notar que a Applied Materials mantém uma forte margem bruta de 47,41% e uma margem de lucro operacional de 29,02%. Essas margens robustas corroboram a visão positiva do analista sobre a eficiência operacional e o poder de precificação da empresa.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 12 dicas adicionais sobre a Applied Materials, proporcionando uma compreensão mais profunda da saúde financeira e da posição de mercado da empresa.
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