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Na quinta-feira, a TD Cowen fez ajustes em sua perspectiva sobre a Dick’s Sporting Goods (NYSE:DKS), reduzindo o preço-alvo de US$ 216,00 para US$ 205,00, enquanto manteve a classificação de Hold para as ações da empresa. O varejista de artigos esportivos avaliado em US$ 14,35 bilhões, que viu suas ações caírem 22,15% no acumulado do ano, continua sendo um tema de interesse para investidores. De acordo com a análise da InvestingPro, a empresa está atualmente negociando a um atrativo índice P/L de 12,5x em relação ao seu potencial de crescimento de lucros no curto prazo. O ajuste segue uma pesquisa abrangente realizada pela firma, que indicou um ganho na participação de mercado de calçados e comportamentos de compra cruzada dos clientes que podem afetar o desempenho futuro da empresa.
A pesquisa da TD Cowen revelou que a Dick’s Sporting Goods fez avanços notáveis no mercado de calçados, uma área onde compete com varejistas como a Foot Locker. Os dados sugerem que a Dick’s Sporting Goods está ganhando preferência entre os compradores de tênis, o que se reflete em seus fortes números de vendas comparáveis. Em um período de dois anos, a Dick’s Sporting Goods reportou um acúmulo de vendas comparáveis de +9,8%, com o primeiro trimestre mostrando um aumento de +4,5%, impulsionado tanto por um aumento de +3,7% nos preços médios de venda quanto por um aumento de +0,8% no volume de transações. Além disso, a margem bruta expandiu +40 pontos base no primeiro trimestre, apoiada por uma maior margem de mercadorias.
O relatório também destacou o desempenho financeiro da empresa, com a Dick’s Sporting Goods entregando um LPA não-GAAP de US$ 3,37 no primeiro trimestre, superando as expectativas do mercado. A empresa mantém fundamentos sólidos com uma margem de lucro bruto de 35,9% e crescimento constante de receita de 3,53%. Os assinantes da InvestingPro têm acesso a mais de 12 métricas-chave adicionais e análises exclusivas que podem ajudar a avaliar o verdadeiro potencial da empresa. Este resultado contrasta com o desempenho da Foot Locker que, segundo a pesquisa, experimentou um declínio na participação de preferência por tênis, caindo de um nível de pouco mais de 20% para um percentual de meados a final dos anos 10. Isso representa uma contração significativa de aproximadamente 300 a 400 pontos base.
Adicionalmente, a análise de compras cruzadas fornecida pela TD Cowen indicou uma dinâmica interessante entre os dois varejistas. A pesquisa descobriu que 62% dos compradores de lojas físicas da Foot Locker também frequentam lojas da Dick’s Sporting Goods. Por outro lado, apenas cerca de um terço (aproximadamente 37%) dos compradores de lojas físicas da Dick’s Sporting Goods frequentam lojas da Foot Locker.
Apesar dos indicadores positivos e da confiança em uma melhoria da margem bruta no segundo semestre do ano, mesmo diante de tarifas, o preço-alvo revisado da TD Cowen reflete uma postura cautelosa devido às incertezas que pairam sobre a segunda metade do ano. A decisão da firma de reiterar a classificação Hold indica uma abordagem vigilante para as ações da Dick’s Sporting Goods em meio ao cenário varejista em evolução. Notavelmente, a empresa mantém um forte rendimento de dividendos de 2,74% e tem pago dividendos consistentemente por 15 anos consecutivos, demonstrando seu compromisso com os retornos aos acionistas apesar da volatilidade do mercado.
Em outras notícias recentes, a Dick’s Sporting Goods reportou fortes resultados para o primeiro trimestre de 2025, com um notável aumento de 4,5% nas vendas comparáveis de lojas e lucro por ação de US$ 3,37. A empresa manteve sua orientação de LPA para o ano fiscal de 2025 entre US$ 13,80 e US$ 14,40, apesar de enfrentar tarifas mais altas do que o esperado. Analistas do Citi e DA Davidson destacaram o sólido desempenho da empresa, com o Citi mantendo uma classificação Neutral e a DA Davidson ajustando seu preço-alvo para US$ 230 enquanto mantém uma classificação Buy. O Morgan Stanley também ajustou seu preço-alvo para US$ 232, mantendo uma classificação acima da média, citando as parcerias estratégicas da empresa e os esforços de engajamento com clientes.
A recente aquisição da Foot Locker pela empresa tem sido um ponto focal, com analistas expressando preocupações sobre sua estratégia de integração. O analista da Williams Trading reiterou uma classificação Hold, observando potenciais distrações da aquisição. Enquanto isso, a Truist Securities reduziu seu preço-alvo para US$ 230, mas reafirmou uma classificação Buy, reconhecendo as vantagens competitivas da empresa e iniciativas de crescimento como o programa GameChanger. A decisão do Tribunal de Comércio Internacional de derrubar certas tarifas também representa uma notícia positiva para a Dick’s Sporting Goods, embora a administração presidencial planeje apelar da decisão. Esses desenvolvimentos indicam um cenário complexo para a Dick’s Sporting Goods enquanto navega por desafios e oportunidades de mercado.
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