TD Cowen reduz preço-alvo das ações da Beyond Meat para $2,50

Na quinta-feira, analistas do TD Cowen ajustaram suas perspectivas para a Beyond Meat Inc (NASDAQ:BYND), reduzindo o preço-alvo de $5,00 para $2,50, mantendo a recomendação de Venda para as ações da empresa. De acordo com dados do InvestingPro, a saúde financeira da Beyond Meat está classificada como FRACA, com métricas particularmente preocupantes em lucratividade e momentum de preço. A revisão segue o recente relatório de resultados da Beyond Meat, que revelou resultados mistos, incluindo uma estabilização nas vendas, mas deficit no lucro bruto e EBITDA (Lucros Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização).

A empresa reportou um pequeno avanço nas vendas do quarto trimestre, adicionando $10 milhões acima do previsto. No entanto, o EBITDA do mesmo período ficou $26 milhões abaixo das expectativas. A análise do InvestingPro revela fundamentos preocupantes, com margem bruta atual de apenas 5,92% e EBITDA de -$134,86 milhões nos últimos doze meses. A Beyond Meat também forneceu orientações para 2025, projetando crescimento de vendas variando entre queda de 2% a aumento de 2,5%, junto com uma meta de margem bruta de 20%. Esses números ficaram abaixo das estimativas do consenso, gerando preocupação entre os analistas.

Em resposta aos desafios financeiros, a administração da Beyond Meat anunciou nova rodada de redução da força de trabalho e estabeleceu meta para atingir EBITDA positivo até o final de 2026. Apesar dessas medidas, os analistas observaram que a estratégia da empresa para reestruturar sua estrutura de capital permanece incerta.

O preço-alvo reduzido de $2,50 é baseado em um múltiplo de 4,5x Valor da Empresa/Vendas (EV/Sales) aplicado à estimativa de vendas do TD Cowen para o ano fiscal de 2026 da Beyond Meat. Esse cálculo também incorpora a premissa de que a empresa emitirá 5 milhões de ações adicionais através de sua oferta At-The-Market (ATM), representando um aumento de 7% nas ações em circulação. Nos últimos dois anos, as ações da Beyond Meat flutuaram em uma faixa de 3x a 9x vendas, refletindo a volatilidade e o sentimento dos investidores em relação ao desempenho financeiro da produtora de carne à base de plantas. Assinantes do InvestingPro têm acesso a mais de 15 insights adicionais sobre a Beyond Meat, incluindo análise detalhada de sua estrutura de dívida, métricas de fluxo de caixa e modelos abrangentes de avaliação no Relatório Pro Research.

Em outras notícias recentes, a Beyond Meat Inc. reportou seus resultados do quarto trimestre de 2024, revelando receita de $76,7 milhões, ligeiramente acima da previsão de $75,98 milhões. No entanto, o lucro por ação (LPA) foi de -$0,65, abaixo da previsão dos analistas de -$0,44. A margem bruta da Beyond Meat melhorou para 13,1% de uma margem negativa no mesmo trimestre do ano anterior. Apesar do resultado positivo na receita, preocupações permanecem devido à perda maior que o esperado no LPA. A Mizuho Securities manteve sua classificação Underperform para a Beyond Meat, citando desafios nas orientações futuras da empresa e estabelecendo preço-alvo de $3,00. O BMO Capital Markets também ajustou suas perspectivas, reduzindo o preço-alvo de $6,00 para $5,00, mantendo a classificação Market Perform, refletindo preocupações sobre a trajetória de vendas e desafios contínuos do mercado. A empresa anunciou medidas estratégicas, incluindo reduções na força de trabalho e suspensão das operações na China, como parte de seus esforços para alcançar EBITDA positivo até o final de 2026.

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