TD Cowen reduz preço-alvo das ações da ServiceNow para US$ 1.100

Investing.com — Na quarta-feira, o TD Cowen ajustou sua perspectiva sobre a ServiceNow (NYSE: NOW), reduzindo o preço-alvo das ações para US$ 1.100, abaixo dos US$ 1.300 anteriores, enquanto reafirmou a classificação de Compra para o papel. Atualmente negociada a US$ 814,95, a empresa possui uma capitalização de mercado de US$ 168,92 bilhões e é negociada a um múltiplo EV/EBITDA de 81,82. Derrick Wood, analista do TD Cowen, forneceu insights antes do relatório de lucros do primeiro trimestre da empresa, programado para divulgação em 23 de abril de 2025. A análise do InvestingPro mostra que a ação está sendo negociada próxima ao seu Valor Justo, com 13 insights adicionais disponíveis para assinantes.

Wood prevê que os resultados do primeiro trimestre da ServiceNow estarão alinhados com as expectativas e seguirão as orientações fornecidas, marcando um desvio do padrão habitual da empresa de superar estimativas e elevar previsões. A empresa manteve um crescimento impressionante, com receita aumentando 22,44% nos últimos doze meses e uma margem de lucro bruto líder do setor de 79,18%. Essa mudança é atribuída às condições macroeconômicas atuais, que se acredita terem um impacto mais moderado do que alguns temiam. Apesar de sinais mistos nas verificações com parceiros, o sentimento geral permanece relativamente positivo, considerando a sazonalidade típica do primeiro trimestre e preocupações em torno da criptomoeda Dogecoin (DOGE), que Wood observa como uma persistente sombra sobre a ação.

O analista continua otimista sobre os potenciais benefícios do ciclo de produtos de inteligência artificial da ServiceNow. No entanto, ele reconhece a probabilidade de desafios de curto prazo para as ações continuarem devido à situação do DOGE. O comentário de Wood reflete uma postura cautelosa, mas esperançosa, mantendo a classificação de Compra, mas ajustando o preço-alvo para US$ 1.100, aproximadamente 43 vezes o valor da empresa em relação ao fluxo de caixa livre do ano calendário de 2026 (EV/CY26E FCF). Este novo alvo considera a recente pressão descendente nas avaliações do setor.

As ações da ServiceNow experimentaram um declínio notável, caindo aproximadamente 30% desde seu pico em janeiro. As ações estão atualmente sendo negociadas a cerca de 31 vezes o EV/CY26E FCF. O analista sugere que um desempenho no primeiro trimestre melhor do que o temido poderia ser um desenvolvimento positivo para a ação, mas também aponta que as preocupações relacionadas ao DOGE provavelmente persistirão até o terceiro trimestre. Apesar desses desafios, a posição do TD Cowen sobre a ServiceNow permanece positiva, como refletido na classificação de Compra mantida.

Em outras notícias recentes, a ServiceNow tem sido o foco de várias avaliações de analistas e ajustes nos preços-alvo. A Cantor Fitzgerald reafirmou sua classificação acima da média para a ServiceNow, estabelecendo um preço-alvo de US$ 1.048, enquanto expressava otimismo sobre a aquisição da Moveworks pela empresa e o potencial da IA agêntica. No entanto, a firma observou incertezas no segmento de receita federal dos EUA e fatores macroeconômicos mais amplos. A Oppenheimer, por outro lado, reduziu seu preço-alvo para US$ 970, mas manteve uma classificação de Superar, citando fortes resultados do primeiro trimestre e robusta disciplina de custos como positivos. A Goldman Sachs também ajustou seu preço-alvo para a ServiceNow para US$ 1.050, mantendo uma classificação de Compra e destacando o potencial crescimento na receita de assinaturas. A Raymond James reduziu o preço-alvo para US$ 1.000, mantendo uma classificação de Superar, e observou o foco da próxima conferência de usuários Knowledge em IA. Por último, o BMO Capital Markets cortou o preço-alvo para US$ 990, mantendo uma classificação de Superar, enquanto expressava preocupações sobre o impacto de novas tarifas e um Federal Reserve dos EUA mais fraco no crescimento do PIB global. Esses desenvolvimentos recentes refletem uma mistura de otimismo e cautela entre os analistas em relação ao desempenho futuro da ServiceNow.

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