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Investing.com — Na terça-feira, analistas da TD Cowen ajustaram suas perspectivas para a Zimmer Biomet (NYSE:ZBH), uma empresa de dispositivos médicos, reduzindo o preço-alvo de US$ 119,00 para US$ 104,00, mantendo a classificação de Hold para as ações. A revisão segue os resultados do primeiro trimestre da Zimmer Biomet e comentários sobre orientações futuras e incertezas tarifárias. As ações, atualmente negociadas a US$ 90,79, caíram quase 12% na última semana e parecem subvalorizadas de acordo com a análise da InvestingPro, que mostra fundamentos sólidos com uma pontuação BOA de saúde financeira.
O desempenho do primeiro trimestre da Zimmer Biomet foi ofuscado por suas orientações para o ano de 2025 e comentários sobre o potencial impacto das tarifas. Apesar de manter impressionantes margens brutas de 71,27% e orientação de crescimento orgânico entre 3-5%, a expectativa de um declínio sequencial no segundo trimestre e a necessidade de um forte desempenho na segunda metade do ano parecem ter inquietado os investidores, como refletido no desempenho das ações no dia do anúncio. Dados da InvestingPro revelam que 7 analistas revisaram recentemente suas estimativas de lucros para baixo, sugerindo preocupação generalizada sobre o desempenho de curto prazo.
A falta de detalhes específicos da empresa sobre os possíveis efeitos das tarifas em 2026 contribuiu ainda mais para a preocupação dos investidores. A Zimmer Biomet não forneceu uma quantificação do potencial impacto tarifário e indicou que a taxa de execução do quarto trimestre de 2025 não deve ser usada como uma suposição básica para 2026. Essa incerteza levou a TD Cowen a modelar uma diminuição na margem bruta para 2026 até que mais informações estejam disponíveis.
Os analistas da TD Cowen aplicaram um múltiplo de 13 vezes o lucro por ação (LPA) estimado para 2026 para chegar ao novo preço-alvo de US$ 104,00. Eles sugerem que uma maior clareza sobre os impulsionadores de crescimento para o segundo semestre de 2025 e os obstáculos tarifários provavelmente serão necessários para uma recuperação no preço das ações da Zimmer Biomet.
Em outras notícias recentes, as atualizações financeiras da Zimmer Biomet chamaram a atenção de vários analistas. A empresa relatou um modesto desempenho superior em receita, com lucro por ação (LPA) excedendo as estimativas de consenso em cerca de 3%, embora tenha ajustado sua orientação de LPA para baixo para US$ 7,90-US$ 8,10 do intervalo anterior de US$ 8,15-US$ 8,35. Este ajuste reflete o impacto das flutuações cambiais, a aquisição da FNA e potenciais tarifas que poderiam reduzir o lucro operacional em US$ 60 milhões a US$ 80 milhões. O UBS manteve a classificação de Venda com um alvo de US$ 105, enquanto o Morgan Stanley reduziu seu preço-alvo para US$ 95, observando o desempenho inferior no negócio de Joelhos nos EUA e potenciais impactos tarifários futuros.
A Stifel também reduziu seu alvo para US$ 115, citando preocupações tarifárias, embora tenha mantido uma classificação de Compra devido ao forte desempenho no primeiro trimestre. A Raymond James ajustou seu alvo para US$ 104, destacando o impacto positivo da aquisição da Paragon 28 no segmento SET da empresa. A Evercore ISI revisou seu alvo para US$ 102, enfatizando uma superação de receita orgânica de 2,3%, impulsionada por forte crescimento na categoria SET, apesar dos desafios no mercado de Joelhos dos EUA. A Zimmer Biomet reiterou sua orientação para o ano inteiro de 2025, prevendo um crescimento de receita orgânica de 3-5% e um impacto de câmbio estrangeiro neutro a ligeiramente positivo. A empresa espera obstáculos relacionados a tarifas de US$ 60-US$ 80 milhões na segunda metade de 2025, com impactos significativos previstos para o quarto trimestre.
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