BBAS3: Por que as ações do Banco do Brasil subiram hoje?
Na sexta-feira, o TD Cowen iniciou a cobertura da ConocoPhillips (NYSE:COP) com uma classificação de Compra e um preço-alvo de 125,00 dólares. A análise da firma destacou a escala significativa da empresa de energia, a profundidade do inventário e o potencial para melhorias na eficiência de capital após sua recente aquisição da Marathon Oil (MRO).
O analista apontou que a ConocoPhillips possui um dos maiores portfólios independentes de exploração e produção (E&P), com mais de 20 anos de vida de inventário, o que a posiciona bem para o crescimento a longo prazo.
O relatório mencionou os benefícios antecipados da aquisição da Marathon, incluindo mais de 1 bilhão de dólares em sinergias. Espera-se que essas vantagens se tornem evidentes em 2025, à medida que a empresa demonstra fortes retornos sobre o capital e mantém os custos de break-even mais baixos em seu grupo de pares, em torno de 32 dólares por barril para o petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI). Os dados do InvestingPro revelam métricas de lucratividade impressionantes, com uma margem bruta de 48,9% e um retorno sobre o patrimônio de 20%, apoiados por níveis moderados de dívida e forte cobertura de juros.
Os ativos de longo prazo da ConocoPhillips, como o Projeto Willow e seu envolvimento nas operações de GNL de Port Arthur e Qatar, também foram enfatizados como fatores-chave para o crescimento de longo prazo da empresa. Esses projetos são vistos como atrativos devido à avaliação de 7% de rendimento de fluxo de caixa livre (FCF) da empresa.
Apesar das ações da ConocoPhillips terem um desempenho inferior ao do S&P Oil & Gas Exploration & Production Select Industry Index (XOP) em 15% nos últimos 12 meses, o TD Cowen espera que essa tendência se reverta em 2025. O analista prevê que o foco dos investidores mudará para os crescentes projetos de GNL da empresa, o aumento da produção no Alasca e outros impulsionadores de crescimento de longo prazo, o que poderia potencialmente melhorar o desempenho das ações.
Em outras notícias recentes, a ConocoPhillips teve vários desenvolvimentos significativos. A empresa foi reconhecida por sua forte eficiência operacional, com a Mizuho Securities mantendo uma classificação de Superar o Mercado e um preço-alvo de 134 dólares. Os analistas da firma antecipam que a ConocoPhillips superará ligeiramente as expectativas do mercado com seus próximos resultados. Espera-se também que a ConocoPhillips alcance sinergias significativas após uma combinação estratégica, projetando dobrar sua meta inicial de sinergia de 500 milhões de dólares até o terceiro trimestre de 2024.
Recentemente, a ConocoPhillips concluiu uma troca privada de até 4,0 bilhões de dólares em valor principal agregado de novas notas, demonstrando forte gestão de fluxo de caixa. Além disso, a empresa emitiu 5 bilhões de dólares em notas sênior, um movimento estratégico respaldado por fluxos de caixa robustos. A empresa também concluiu sua aquisição estratégica da Marathon Oil Corporation, um movimento que se espera que gere mais de 1 bilhão de dólares em sinergias no próximo ano.
Em termos de cobertura de analistas, o Morgan Stanley retomou a cobertura da ConocoPhillips, emitindo uma classificação de Sobrepeso com um preço-alvo de 128,00 dólares, citando o crescimento projetado do fluxo de caixa da empresa. Da mesma forma, o Evercore ISI também retomou a cobertura, estabelecendo um preço-alvo de 165 dólares e reconhecendo a eficiência da empresa.
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