O que está por vir para o comércio EUA-Brasil? Especialista responde
Na quinta-feira, a Truist Securities ajustou sua perspectiva para a Illinois Tool Works (NYSE:ITW), reduzindo o preço-alvo de 318 USD para 302 USD, enquanto manteve a recomendação de Compra para as ações da empresa. De acordo com dados do InvestingPro, a ação atualmente é negociada acima do seu Valor Justo, com alvos dos analistas variando de 215 USD a 302 USD. O ajuste segue o relatório de lucros do quarto trimestre da empresa, que mostrou um leve desempenho superior no lucro por ação (LPA), mas revelou desafios no crescimento orgânico e segmentos de mercado. A empresa, com uma capitalização de mercado substancial de 75 bilhões USD, mantém uma forte saúde financeira com um impressionante Score Piotroski perfeito de 9.
A Illinois Tool Works reportou um LPA de 2,54 USD no Q4 2024, 0,04 USD acima das estimativas do consenso. No entanto, essa superação foi parcialmente devido a uma taxa tributária mais baixa que contribuiu com 0,03 USD para o resultado final. A empresa experimentou uma queda de 0,5% no crescimento orgânico, com quedas notáveis nos segmentos de Construção, Auto e Especialidades. Por outro lado, segmentos como Soldagem permaneceram estáveis, e Alimentos, Equipamentos de Teste e Medição (T&ME), e Polímeros e Fluidos (P&F) viram aumentos nas vendas orgânicas.
As vendas sequenciais da Illinois Tool Works aumentaram 3,7% em relação ao terceiro trimestre, superando a média histórica de crescimento sequencial da empresa de 1,5%. Apesar disso, a empresa não observou uma tendência positiva nos pedidos. Diante de condições macroeconômicas mistas, a Illinois Tool Works está se concentrando em impulsionar o crescimento orgânico através de sua estratégia de inovação voltada para o cliente (CBI). A forte posição financeira da empresa é evidenciada pelo impressionante retorno sobre ativos de 22,8% e índice de liquidez corrente saudável de 1,36. Espera-se que o CBI contribua entre 2,3% e 2,5% para o crescimento em 2025, com ambições de aumentar esse número para 3% até 2030, acima de 1% antes da pandemia. Notavelmente, a empresa mantém pagamentos de dividendos por 52 anos consecutivos, com um rendimento atual de dividendos de 2,36%.
Em 2024, a Illinois Tool Works investiu 800 milhões USD para apoiar o crescimento de longo prazo, impulsionada por seu portfólio de aproximadamente 21.000 patentes e um aumento de 18% nos registros de patentes durante o ano. Para 2025, a empresa projeta crescimento orgânico de zero a 2%, com a iniciativa de Simplificação da Linha de Produtos (PLS) representando um obstáculo de 1 ponto. As margens operacionais devem melhorar, variando de 26,5% a 27,5%, acima dos 26,1% do ano anterior, excluindo itens únicos.
O LPA previsto para o ano fiscal de 2025 está estabelecido entre 10,15 USD e 10,55 USD, ou 10,35 USD no ponto médio. Esta projeção considera um impacto de 0,30 USD das flutuações cambiais e um adicional de 0,15 USD a 0,20 USD devido à reestruturação incremental, impostos mais altos ano a ano e ganhos mais concentrados no final do ano em comparação com anos típicos.
Em outras notícias recentes, a Illinois Tool Works reportou resultados mistos em seus lucros do Q4. O fabricante de produtos industriais registrou um lucro por ação de 2,54 USD, ligeiramente superior à estimativa de 2,50 USD, mas ficou abaixo na receita, reportando 3,93 bilhões USD contra a estimativa consensual de 3,99 bilhões USD. Além disso, a orientação de lucros da empresa para o ano completo de 2025 projetou uma faixa de LPA de 10,15 USD a 10,55 USD, abaixo do consenso dos analistas de 10,67 USD.
Por outro lado, a Illinois Tool Works reportou uma margem operacional recorde de 26,2% no Q4 e um aumento de 10% no fluxo de caixa livre. No entanto, o crescimento orgânico da empresa diminuiu 0,5%. Para 2025, a empresa prevê crescimento orgânico de 0 a 2% com base nos níveis atuais de demanda e planeja recomprar aproximadamente 1,5 bilhões USD de suas próprias ações.
Além desses desenvolvimentos, a Evercore ISI rebaixou as ações da Illinois Tool Works de Em Linha para Underperform, citando preocupações sobre o crescimento limitado das vendas orgânicas e a redução dos benefícios preço-custo. Apesar do rebaixamento, a firma aumentou seu preço-alvo para a empresa de 246 USD para 255 USD. Estes são alguns dos desenvolvimentos recentes em torno da Illinois Tool Works.
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