Truist reduz preço-alvo das ações da Biogen para US$ 199, mantém recomendação de compra

Investing.com — Na terça-feira, a Truist Securities ajustou seu preço-alvo para as ações da Biogen (NASDAQ:BIIB), reduzindo-o para US$ 199 de US$ 210 anteriores, enquanto manteve a recomendação de Compra para o papel. Atualmente negociada a US$ 119,12, significativamente abaixo de sua máxima de 52 semanas de US$ 238, a Biogen mantém fundamentos sólidos com um índice P/L de 10,61. A revisão segue a recente colaboração da Biogen com a Stoke Therapeutics para desenvolver e comercializar o zorevunersen, destinado ao tratamento da Síndrome de Dravet. De acordo com a análise da InvestingPro, a ação parece subvalorizada com base em suas métricas de Valor Justo.

A Biogen, com sua robusta capitalização de mercado de US$ 17,44 bilhões e impressionante margem de lucro bruto de 76,12%, concordou em pagar à Stoke Therapeutics US$ 165 milhões adiantados, com potenciais pagamentos futuros de até US$ 385 milhões em marcos e royalties, além de cobrir 30% dos custos de desenvolvimento. Em troca, a Biogen terá direitos exclusivos de comercialização fora dos EUA, Canadá e México, que serão mantidos pela Stoke. O estudo pivotal de Fase 3 EMPEROR para o zorevunersen está programado para começar no segundo trimestre de 2025 e espera-se que tenha resultados até o segundo semestre de 2027.

O ajuste do preço-alvo ocorre após o analista levar em consideração os comentários da administração sobre a adoção mais lenta do Skyclarys no mercado americano. O crescimento do Skyclarys tem sido mais gradual do que o esperado, particularmente em centros acadêmicos onde foi prescrito, e prevê-se que levará tempo para que pacientes da comunidade recebam prescrições do medicamento. Consequentemente, a previsão de vendas máximas para o Skyclarys foi reduzida para US$ 1,7 bilhão até 2035, abaixo da estimativa anterior de US$ 1,9 bilhão. Para insights mais profundos sobre a saúde financeira e potencial de crescimento da Biogen, os assinantes da InvestingPro podem acessar análises abrangentes e 7 ProTips adicionais sobre o desempenho da empresa.

O modelo financeiro da Biogen foi atualizado para refletir tanto a colaboração com a Stoke quanto as expectativas revisadas para as vendas do Skyclarys. O novo modelo projeta receitas e LPA para os anos de 2025, 2026 e 2027 em US$ 9,1 bilhões, US$ 9,2 bilhões e US$ 9,5 bilhões, respectivamente, com valores de LPA de US$ 15,10, US$ 14,02 e US$ 14,85 para os mesmos anos. Esses números foram ajustados para baixo em relação às previsões anteriores de US$ 9,3 bilhões em receita e LPA de US$ 16,01, US$ 14,81 e US$ 15,85. Apesar desses ajustes, a Truist Securities mantém sua recomendação de Compra para as ações da Biogen, com um preço-alvo revisado de US$ 199. A empresa mantém um forte rendimento de fluxo de caixa livre e métricas financeiras saudáveis, apoiando sua posição como um importante player na indústria de biotecnologia.

Em outras notícias recentes, a Biogen recebeu atenção significativa devido a vários desenvolvimentos. A Food and Drug Administration dos EUA concedeu designação Fast Track ao medicamento investigacional BIIB080 da Biogen para doença de Alzheimer, destacando seu potencial para atender às necessidades médicas não atendidas nesta área. Isso ocorre enquanto a Biogen está explorando sua eficácia em um estudo global de Fase 2. Enquanto isso, o RBC Capital Markets ajustou a perspectiva financeira da Biogen, reduzindo o preço-alvo para US$ 221, mantendo a classificação de Outperform. O RBC observou que a receita da Biogen deve se alinhar de perto com as estimativas de consenso, com o Spinraza superando as expectativas.

Em contraste, o HSBC rebaixou a Biogen de "Compra" para "Manter" e reduziu significativamente o preço-alvo para US$ 118, citando preocupações sobre os impulsionadores de crescimento da empresa, particularmente Leqembi e Skyclarys. O UBS também ajustou seu preço-alvo para a Biogen, reduzindo-o para US$ 134 de US$ 157, mas mantendo uma classificação Neutra. Isso reflete uma volatilidade mais ampla do mercado impactando o setor biofarmacêutico. O BTIG manteve uma classificação Neutra para a Biogen, observando uma mudança estratégica em direção a colaborações de P&D, como a parceria com a Stoke Therapeutics. Esses desenvolvimentos ilustram os esforços contínuos da Biogen para navegar por desafios e aproveitar parcerias estratégicas em sua busca por crescimento e inovação.

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