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Na quarta-feira, a Truist Securities ajustou suas perspectivas para a Etsy (NASDAQ:ETSY), um popular marketplace online de itens artesanais e vintage. Os analistas da firma reduziram o preço-alvo das ações da Etsy para 62,00 USD, uma queda em relação ao alvo anterior de 67,00 USD. Apesar dessa mudança, a Truist Securities reafirmou sua classificação de Compra para as ações da empresa. De acordo com a análise do InvestingPro, a Etsy parece subvalorizada nos níveis atuais, com alvos dos analistas variando entre 40 USD e 105 USD por ação. As ações mostraram momentum significativo, ganhando mais de 8,5% na última semana.
A revisão segue os resultados financeiros da Etsy do quarto trimestre de 2024 e as perspectivas para o primeiro trimestre de 2025, que não atenderam às expectativas do mercado. A empresa reportou Vendas Brutas de Mercadorias (GMS) e receita abaixo do esperado. Segundo a Truist Securities, esses resultados refletem a redução na demanda dos consumidores por itens discricionários e uma mudança estratégica dentro da empresa. Apesar desses desafios, dados do InvestingPro mostram que a Etsy mantém margens de lucro bruto impressionantes de 71,2% e gera fortes fluxos de caixa que cobrem adequadamente os pagamentos de juros.
A Truist Securities destacou que, apesar do desempenho abaixo do esperado, a taxa de take rate aumentada da Etsy - impulsionada por maior penetração de anúncios e opções de pagamento - junto com um foco renovado em melhorar as taxas de conversão no curto prazo no primeiro trimestre de 2025, posiciona a empresa para uma potencial recuperação no crescimento e nas margens de lucro ao longo do ano.
Os analistas da Truist Securities observaram que, com o mercado tendo ajustado suas expectativas e as ações da Etsy negociando a um múltiplo de 10,3x valor da empresa sobre EBITDA ajustado (EV/AEBITDA), os riscos percebidos estão largamente considerados no preço atual das ações. Eles acreditam que as ações oferecem um ponto de entrada atrativo para investidores de longo prazo, sugerindo que o preço-alvo reduzido ainda apresenta uma oportunidade de compra.
Em outras notícias recentes, os resultados do quarto trimestre de 2024 da Etsy apresentaram um quadro misto, com receita e GMS ficando abaixo das expectativas. A Canaccord Genuity e Raymond James notaram que o crescimento da receita da Etsy estava abaixo de suas previsões, enquanto o GMS viu um declínio de 6,8%, mais do que o mercado antecipava. Apesar desses desafios, as margens EBITDA da Etsy superaram as expectativas, graças a melhorias significativas nas margens brutas.
O Citi elevou seu preço-alvo para a Etsy para 56 USD, expressando otimismo cauteloso sobre as iniciativas estratégicas da empresa. A gestão da Etsy tem se concentrado em investimentos estratégicos, como aprimorar sua plataforma e introduzir novos recursos como um programa de fidelidade e Modo Presente. A empresa também está navegando em um cenário competitivo de e-commerce, com nova liderança potencialmente sinalizando mudanças estratégicas.
A orientação da Etsy para o primeiro trimestre de 2025 indica um declínio contínuo no GMS, o que levantou preocupações entre os analistas sobre a trajetória de crescimento da empresa. Apesar desses desafios, as iniciativas estratégicas da Etsy e potenciais mudanças de política permanecem pontos de interesse para os investidores.
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