Na quarta-feira, o UBS iniciou a cobertura das ações da Fortive Corporation (NYSE:FTV) com uma classificação Neutra e um preço-alvo de 84,00$. A firma apontou que a avaliação relativamente mais baixa da Fortive em comparação com o complexo mais amplo de Equipamentos Elétricos/Multi-Indústria (EE/MI) pode continuar até a conclusão de sua separação planejada em duas empresas independentes, prevista para o final do próximo ano.
O analista do UBS destacou que houve um declínio notável na avaliação relativa da Fortive a partir de 2021, o que coincide com a crescente ênfase do mercado em tendências seculares como inteligência artificial e nearshoring. Essas tendências estão influenciando o fluxo de capital para empresas industriais que têm uma presença mais focada no mercado final e estão alinhadas com esses movimentos seculares.
A avaliação atual da Fortive é vista como uma desvantagem quando comparada a pares como Eaton Corporation PLC e Trane Technologies PLC, que estão sendo negociadas com índices preço-lucro mais altos, na faixa de 20 altos a 30 baixos para os próximos doze meses. A mistura diversificada de mercados finais que a Fortive atende, tanto antes quanto depois da cisão planejada, é considerada um fator em sua avaliação mais baixa.
Os comentários do analista do UBS sublinham a preferência do mercado por empresas industriais que estão fortemente integradas com tendências de longo prazo da indústria. A próxima divisão da Fortive em duas empresas é um movimento estratégico que poderia potencialmente abordar essa lacuna de avaliação, mas até que a separação entre em vigor, a avaliação de suas ações pode permanecer contida.
O preço-alvo de 84,00$ estabelecido pelo UBS reflete a avaliação da firma sobre o valor das ações da Fortive no contexto dessas dinâmicas de mercado e da reestruturação corporativa antecipada. Investidores e observadores do mercado agora estão cientes da posição do UBS sobre a Fortive enquanto a empresa navega por seu período de transição e o cenário industrial em evolução.
Em outras notícias recentes, a Fortive Corporation reportou um desempenho financeiro robusto no terceiro trimestre de 2024, com o lucro por ação (LPA) ajustado aumentando 14% e o fluxo de caixa livre subindo 12%. A Truist Securities ajustou sua perspectiva sobre a Fortive, reduzindo o preço-alvo para 89$ de 90$, embora ainda mantendo uma classificação de Compra.
A orientação de LPA ajustado para o ano completo de 2024 da Fortive foi atualizada, agora esperando um leve aumento de cerca de 0,03$ no ponto médio, resultando em uma nova previsão de 3,84$ a 3,87$.
O segmento de Soluções Avançadas de Saúde e Sustentabilidade (AHS) da empresa emergiu como um destaque no trimestre, com crescimento orgânico de 9% e uma melhoria de 310 pontos base nas margens operacionais ano a ano.
O segmento de Soluções Operacionais Inteligentes (IOS) experimentou atrasos de clientes, levando a um crescimento central de 2%, e a Fortive moderou suas expectativas de crescimento central para IOS.
O segmento de Realização de Produtos (PT) teve resultados mistos, com crescimento central caindo 4%, mas as margens melhorando em 70 pontos base. Para o ano fiscal de 2025, o fluxo de caixa livre da Fortive continua superando as expectativas, e espera-se que a empresa mantenha seu foco em recompras de ações.
Por fim, os analistas preveem um momentum contínuo na receita recorrente e uma recuperação gradual em Tecnologias de Precisão para 2025, apoiada por execução operacional e iniciativas de produtividade.
No entanto, potenciais desafios como aumentos na taxa de impostos e incertezas macroeconômicas poderiam representar um desafio para o crescimento do LPA em 2025. Estes são desenvolvimentos recentes dentro da empresa.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise do UBS sobre a Fortive Corporation (NYSE:FTV), dados recentes do InvestingPro oferecem contexto adicional. A capitalização de mercado da Fortive está em 26,04 bilhões$, com um índice P/L de 29,77, alinhando-se de perto com as avaliações dos pares mencionadas no relatório do UBS. Essa avaliação é ainda suportada por uma Dica do InvestingPro destacando que a Fortive está "Negociando a um alto índice P/L em relação ao crescimento de lucros de curto prazo", com um índice PEG de 3,96.
Apesar das preocupações com a avaliação, a Fortive demonstra força financeira com margens de lucro bruto impressionantes, como observado em outra Dica do InvestingPro. A margem de lucro bruto da empresa de 59,74% para os últimos doze meses terminando no terceiro trimestre de 2024 sublinha sua eficiência operacional, o que poderia ser um fator-chave em seu desempenho futuro pós-separação.
Os investidores devem notar que a Fortive mostrou um crescimento de receita de 3,06% nos últimos doze meses, indicando uma expansão estável, ainda que modesta. Este crescimento, juntamente com a lucratividade da empresa no mesmo período, sugere uma base financeira estável à medida que se aproxima de sua separação planejada.
Para aqueles que buscam uma compreensão mais profunda da posição da Fortive, o InvestingPro oferece 5 dicas adicionais, fornecendo uma visão mais abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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