UBS classifica ações da Frontier Group como Neutras devido a melhorias financeiras

Na terça-feira, o UBS iniciou a cobertura das ações da Frontier Group Holdings Inc (NASDAQ: ULCC) com uma classificação Neutra e um preço-alvo de 6,00$. A firma prevê que a companhia aérea experimentará melhorias financeiras nos próximos anos, especificamente em 2025 e 2026, devido a uma maior receita por assento-milha disponível (RASM) à medida que novos mercados e rotas amadurecem.

Espera-se que o crescimento seja ainda mais apoiado pelas novas ofertas da Frontier, UpFront Plus e BizFare, que são projetadas para atrair clientes de economia e corporativos, respectivamente.

Prevê-se também que a companhia aérea se beneficie da redução da concorrência, à medida que rivais como Spirit e Southwest Airlines (NYSE: LUV) reduzem sua capacidade. Apesar desses fatores positivos, o UBS prevê que a Frontier enfrentará pressões de custos significativas, particularmente devido ao aumento do aluguel de aeronaves e à redução dos ganhos com transações de venda e arrendamento ano a ano. Projeta-se que essas pressões resultem em um aumento de 700 a 800 pontos base no custo por assento-milha disponível, excluindo combustível (CASM-ex) em 2025.

O UBS projeta uma melhoria gradual nas margens de lucro antes dos impostos da Frontier, estimando um aumento de 0,2% em 2024 para 3,1% em 2025, ligeiramente abaixo do consenso de 3,8%. Para 2026, espera-se que a margem atinja 6,4%, em comparação com uma estimativa de consenso de 7,3%.

A firma sugere que, para que o mercado ganhe confiança na capacidade da companhia aérea de atingir as estimativas futuras, a Frontier precisará demonstrar um crescimento acelerado no RASM e nas margens no curto prazo.

Até que tais evidências de crescimento sejam apresentadas, o UBS antecipa que as ações da Frontier permanecerão voláteis. A cobertura assume que as ações flutuarão, mas permanecerão dentro de uma certa faixa, refletindo a abordagem de espera do mercado em relação ao desempenho da companhia aérea contra suas metas de crescimento e eficiência.

Em outras notícias recentes, a Frontier Communications Parent, Inc. divulgou seus resultados do terceiro trimestre de 2024, que ficaram abaixo das expectativas de lucros, mas superaram as previsões de receita. A empresa reportou uma perda de 0,33$ por ação, maior que a perda projetada de 0,19$ por ação. No entanto, a receita da Frontier foi de 1,49 bilhão$, superando a estimativa de consenso de 1,46 bilhão$.

Em termos de crescimento de clientes, a Frontier adicionou 108.000 clientes de banda larga de fibra no terceiro trimestre, aumentando sua base total de clientes de banda larga de fibra para 2,3 milhões, um aumento de 19,3% em relação ao ano anterior. A rede de fibra da empresa também se expandiu para alcançar 7,6 milhões de locais totais passados, um crescimento de 381.000 em relação ao trimestre anterior.

A receita de banda larga de fibra para consumidores viu um aumento de 21,8% em relação ao ano anterior, chegando a 414 milhões$, impulsionada pelo crescimento tanto de clientes quanto da receita média por usuário (ARPU). O ARPU para banda larga de fibra para consumidores aumentou 1,4% em relação ao ano anterior, atingindo 65,40$.

O CEO da Frontier, Nick Jeffery, comentou sobre o contínuo impulso na estratégia de expansão de fibra da empresa, destacando a adição de mais de 100.000 novos clientes de banda larga de fibra pelo quinto trimestre consecutivo.

Para o ano inteiro, a Frontier manteve sua orientação para o EBITDA ajustado de 2,11-2,16 bilhões$ e despesas de capital de 2,8-3,0 bilhões$. Estes são os desenvolvimentos mais recentes para a Frontier Communications.

Insights do InvestingPro

Dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à análise do UBS sobre a Frontier Group Holdings Inc (NASDAQ: ULCC). A capitalização de mercado da empresa está em 1,3 bilhão$, refletindo sua posição atual na indústria de companhias aéreas. A receita da Frontier nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2023 foi de 3,66 bilhões$, com um modesto crescimento de receita de 1,66% no mesmo período.

As Dicas do InvestingPro destacam alguns desafios enfrentados pela Frontier, alinhando-se com a postura cautelosa do UBS. A empresa opera com uma carga de dívida significativa e pode ter dificuldades em fazer pagamentos de juros, o que poderia contribuir para as pressões de custos mencionadas no relatório do UBS. Além disso, a Frontier está queimando caixa rapidamente, o que pode impactar sua capacidade de investir em iniciativas de crescimento como UpFront Plus e BizFare.

Por outro lado, espera-se que o lucro líquido cresça este ano, e os analistas preveem que a empresa será lucrativa, apoiando a projeção do UBS de melhoria nas margens de lucro antes dos impostos. No entanto, a volatilidade das ações, conforme observado pelo UBS, é corroborada por uma Dica do InvestingPro indicando que os movimentos do preço das ações da ULCC são de fato bastante voláteis.

Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais para a Frontier Group Holdings, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.

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