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Na quinta-feira, analistas do UBS iniciaram a cobertura da Peakstone Realty Trust (NYSE:PKST) com uma recomendação de Compra e um preço-alvo de 15,00 dólares, representando um potencial de valorização de 38% em relação ao preço atual de 10,88 dólares. A nova cobertura destaca o potencial do fundo de investimento imobiliário para reavaliação e crescimento, particularmente dentro de seu portfólio de ativos industriais. De acordo com dados do InvestingPro, o consenso dos analistas permanece otimista, com preços-alvo variando de 12 a 15 dólares.
Os analistas do UBS apontaram que o múltiplo de fundos de operações ajustados (AFFO) da Peakstone de 7 vezes atualmente reflete apenas os ativos industriais da empresa, que constituem 35% de sua renda base anual (ABR). Eles observaram que essa avaliação não leva em conta o segmento de escritórios, que representa 55% do ABR e possui alta qualidade de ativos. A empresa atualmente negocia a um índice preço/valor contábil de apenas 0,38x e oferece um atrativo rendimento de dividendos de 8,27%, conforme relatado pelo InvestingPro.
Uma análise da soma das partes, segundo o UBS, indica que a Peakstone está sendo negociada com um desconto significativo - aproximadamente quatro vezes menos do que um portfólio de seu calibre deveria comandar no mercado. Os analistas veem um potencial catalisador na venda dos ativos vagos e não essenciais 'Outros' da Peakstone, que compõem cerca de 10% do ABR, bem como na contínua venda de ativos de escritórios a taxas de capitalização entre 7-8%, consideravelmente abaixo da taxa de capitalização implícita de 14,1% estimada pelo UBS.
Além disso, os analistas destacam o movimento estratégico da Peakstone para o mercado de Armazenamento Industrial Externo (IOS), com a aquisição de um portfólio de 51 propriedades em novembro de 2024. Essas propriedades vêm com escaladores de aluguel embutidos com média de 2,6%, superando a média do portfólio da Peakstone de 1,9%. Apesar de um alto custo de capital, que o UBS estima em 10,5%, a Peakstone está autofinanciando suas aquisições por meio de alienações para melhorar sua posição financeira.
Os analistas do UBS concluíram que esses movimentos estratégicos devem ajudar a impulsionar a valorização da Peakstone, superando seu atual desconto em relação às empresas de arrendamento Triple Net, que está em -39%, em linha com a média de longo prazo. A reavaliação antecipada poderia resultar em pelo menos um aumento de valorização de 1x para a Peakstone Realty Trust.
Com um forte índice de liquidez corrente de 7,3 e crescimento de receita de 11,21%, a análise do InvestingPro sugere que a empresa tem métricas e insights adicionais que poderiam ajudar os investidores a tomar decisões mais informadas sobre seu potencial de valorização.
Em outras notícias recentes, a Peakstone Realty Trust fez avanços significativos em suas atividades financeiras e mudanças executivas. O fundo de investimento imobiliário garantiu um novo empréstimo a prazo sênior não garantido de 175 milhões de dólares e anunciou a nomeação de uma nova Diretora de Contabilidade, Cindy (Qiyan) Mai. O empréstimo a prazo, parte de uma Nona Emenda ao acordo de crédito existente da empresa, tem data de vencimento em 31 de outubro de 2027.
Além disso, a subsidiária da Peakstone garantiu três empréstimos hipotecários separados totalizando mais de 110 milhões de dólares. Esses empréstimos são garantidos por propriedades em Jacksonville, Flórida; Port Wentworth, Geórgia; e Arlington Heights, Illinois.
No âmbito das movimentações executivas, Cindy Mai, com sua extensa experiência em cargos na Veris Residential, Inc., e CBRE Group, Inc., assumiu como Diretora de Contabilidade. O anterior Diretor de Contabilidade da empresa, Bryan Yamasawa, permanecerá para auxiliar na transição até 15 de novembro de 2024.
A firma de análise Truist Securities revisou seu preço-alvo para a Peakstone após os resultados financeiros do segundo trimestre de 2024 da empresa. A firma ajustou o preço-alvo para 13,00 dólares, dos anteriores 16,00 dólares, mantendo uma recomendação de manutenção. A Truist Securities também antecipa que a Peakstone investirá aproximadamente 300 milhões de dólares na aquisição de ativos industriais em 2024.
Por fim, durante a assembleia anual de acionistas de 2024 da Peakstone, propostas-chave foram aprovadas, incluindo a eleição de cinco administradores para o conselho e a ratificação da Ernst & Young LLP como firma de contabilidade pública independente registrada da empresa para o ano fiscal que termina em 31 de dezembro de 2024.
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