UBS eleva ações da Dick's Sporting Goods para compra e aumenta preço-alvo

Na quarta-feira, um analista do UBS elevou a classificação das ações da Dick's Sporting Goods (NYSE:DKS) de Neutro para Compra, aumentando também o preço-alvo de 225 USD para 260 USD. O analista acredita que a empresa está preparada para um crescimento sustentável devido à sua posição competitiva única e à expansão de seu ecossistema. Isso inclui planos para abrir mais de 50 novas lojas principais House of Sport nos próximos anos.

O analista prevê que a Dick's Sporting Goods continuará a ampliar sua liderança em calçados esportivos, vestuário e equipamentos, atraindo mais tráfego de clientes e aumentando sua participação nos gastos dos consumidores. Espera-se que esse crescimento torne a empresa mais valiosa tanto para as marcas quanto para os proprietários de imóveis, permitindo acesso a produtos e imóveis superiores, o que, por sua vez, deve impulsionar ainda mais o tráfego.

Além disso, o analista destaca que a Dick's Sporting Goods integrou com sucesso flexibilidade em sua estrutura de custos, o que pode servir como uma alavanca para apoiar a rentabilidade. Nos últimos sete trimestres, as despesas de Vendas, Gerais e Administrativas (SG&A) da empresa cresceram duas vezes mais que as vendas, indicando reinvestimento estratégico para fortalecer sua posição no mercado.

O analista também observa que o mercado pode começar a atribuir um prêmio ao múltiplo Preço/Lucro (P/L) dos próximos doze meses da Dick's Sporting Goods, que teve uma média de cerca de 12x nos últimos cinco anos. Essa expectativa baseia-se no desempenho consistentemente superior da empresa nos últimos trimestres.

Por fim, o relatório menciona que um rendimento de Fluxo de Caixa Livre (FCF) de 5% fornece suporte à desvalorização para a avaliação das ações da empresa. Essa métrica financeira é vista como uma rede de segurança para os investidores, sugerindo que as ações podem ter uma base sólida mesmo se as condições de mercado flutuarem.

Em outras notícias recentes, a Dick's Sporting Goods demonstrou um desempenho financeiro robusto no terceiro trimestre de 2024, com vendas líquidas consolidadas aumentando 4,8% para 9,55 bilhões USD. A empresa também aumentou sua orientação para o ano inteiro, prevendo um crescimento de vendas comparáveis de 3,6% a 4,2% e lucro por ação entre 13,65 USD e 13,95 USD. Esse crescimento foi impulsionado por um aumento de 4,2% nas vendas comparáveis, um aumento de 4,8% no ticket médio e um impulso de 1% nas transações. A Williams Trading, reconhecendo esse desempenho, manteve uma perspectiva positiva sobre a Dick's Sporting Goods, elevando seu preço-alvo de 250 USD para 260 USD.

Adicionalmente, a Dick's Sporting Goods reportou um crescimento de vendas nas mesmas lojas (SSS) de 4,2% para o terceiro trimestre de 2024, superando a projeção de consenso de 2,7%. Esse desempenho contrasta com a Academy Sports, cujas SSS são estimadas em queda de aproximadamente 5,3% até o terceiro trimestre de 2024. Os ganhos de participação de mercado da Dick's Sporting Goods foram atribuídos ao sucesso da DSG, uma seleção aprimorada de calçados e vestuário, e melhor engajamento com atletas adolescentes através de iniciativas como o GameChanger.

Olhando para o futuro, a Dick's Sporting Goods planeja abrir aproximadamente 15 locais House of Sport em 2025, com uma meta de 75-100 até 2027. Além disso, cerca de 20 locais Field House devem ser abertos em 2025. A empresa permanece otimista sobre as oportunidades de crescimento, incluindo grandes eventos esportivos como a Copa do Mundo de 2026 e as Olimpíadas de 2028. Apesar de um aumento de 13% nos níveis de estoque em comparação com o ano anterior, a plataforma Game Changer da empresa mostrou forte desempenho com 5,5 milhões de usuários ativos únicos, um aumento de 21% ano a ano.

Insights do InvestingPro

A elevação da classificação da Dick's Sporting Goods (NYSE:DKS) para Compra pelo analista do UBS alinha-se com várias métricas e insights chave do InvestingPro. O índice P/L da empresa de 15,37 e o P/L ajustado de 14,4 para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2025 apoiam a visão do analista de que as ações podem estar subvalorizadas em relação ao seu potencial de crescimento. Isso é reforçado por uma dica do InvestingPro indicando que a DKS está sendo negociada a um baixo índice P/L em relação ao crescimento de lucros de curto prazo.

O forte desempenho financeiro da empresa é evidente em seu crescimento de receita de 6,25% nos últimos doze meses e um robusto crescimento de EBITDA de 16,1% durante o mesmo período. Esses números corroboram a previsão do analista de crescimento sustentável e expansão da participação de mercado. Além disso, uma dica do InvestingPro destaca que a DKS manteve pagamentos de dividendos por 14 anos consecutivos, com um rendimento de dividendos atual de 2,07%, demonstrando estabilidade financeira e criação de valor para os acionistas.

O mercado parece estar reconhecendo o potencial da Dick's Sporting Goods, como refletido em seu impressionante retorno total de preço de 78,72% no último ano. Esse desempenho alinha-se com outra dica do InvestingPro observando o alto retorno da empresa no último ano e década.

Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 12 dicas adicionais para a Dick's Sporting Goods, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.

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