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Na terça-feira, o analista Tom Allen da UBS revisou sua perspectiva sobre a APA Group (APA:AU) (OTC: APAJF), elevando a classificação das ações de Venda para Neutro, enquanto também aumentou o preço-alvo para AUD7,00, acima dos AUD6,60 anteriores. O ajuste seguiu os resultados do primeiro semestre do ano fiscal de 2025 da empresa, que se alinharam às expectativas em relação ao EBITDA subjacente e ao fluxo de caixa livre (FCF). De acordo com dados do InvestingPro, a APA Group mantém impressionantes margens de lucro bruto de 93,22% e negocia com um atraente índice P/L de 9,85, sugerindo potencial valor para investidores.
Allen observou a desaceleração no crescimento dos custos corporativos para +2,5% ano a ano, uma mudança positiva em relação aos +10% anteriormente previstos. Apesar disso, ele alertou que as projeções de consenso para o lucro por ação (LPA) a partir do ano fiscal de 2026 podem estar em risco devido a possíveis aumentos nas despesas com juros e uma prevista diminuição nos ganhos da Basslink. Esta última poderia ver uma redução de AUD25 milhões no EBITDA a partir do ano fiscal 2026 se o Regulador Australiano de Energia (AER) confirmar sua decisão preliminar nas próximas semanas. A análise do InvestingPro mostra que a empresa mantém pagamentos de dividendos por 25 anos consecutivos, demonstrando forte resiliência financeira apesar dos desafios do mercado.
A elevação para Neutro foi influenciada pela significativa desvalorização da APA Group no mercado. As ações agora negociam em um nível que a UBS considera justo e carregam um prêmio acima de seu spread histórico de rendimento, que está em 4,2% comparado à média de 5 anos de 2,8%. Este prêmio é considerado suficiente para contabilizar o risco de diluição caso seja necessária uma emissão substancial de ações, uma possibilidade que a UBS havia sinalizado anteriormente.
A administração da APA Group aliviou preocupações imediatas sobre uma captação dilutiva de capital, confirmando seu compromisso com uma abordagem disciplinada. Eles planejam considerar a reciclagem de ativos e a introdução de parceiros de financiamento como alternativas viáveis. As perspectivas de crescimento de longo prazo da empresa são sustentadas por seus planos de expansão para a rede da Costa Leste, que devem gerar retornos mais fortes em comparação com ativos de transmissão elétrica. No entanto, essas oportunidades são de longo prazo e não financiadas, exigindo subscrição significativa. Com crescimento de receita de 8,16% nos últimos doze meses e uma pontuação geral BOA de saúde financeira do InvestingPro, a empresa parece bem posicionada para executar sua estratégia de crescimento.
Em outras notícias recentes, a APA Group anunciou seu EBITDA do primeiro semestre de 2025, superando as expectativas do mercado. Este desempenho financeiro positivo levou a Jefferies a elevar a classificação das ações da APA Group de ’Manter’ para ’Comprar’ e aumentar o preço-alvo para AUD8,44 dos anteriores AUD8,35. O analista Anthony Moulder da Jefferies citou o forte desempenho da empresa e o foco estratégico na transmissão de energia como razões principais para a elevação. A expansão da Rede da Costa Leste pela APA Group também foi destacada como uma movimentação estratégica para apoiar o desenvolvimento do fornecimento doméstico de gás. Moulder observou as medidas de redução de custos da APA Group e a confiança da administração no financiamento do crescimento com seu balanço atual. Estes desenvolvimentos são vistos como indicadores do potencial da APA Group para sucesso contínuo.
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