Governo reduz contenção de gastos de ministérios em R$20,6 bi e vê cumprimento da meta fiscal este ano
Vou fazer uma pergunta incômoda: você sabe quanto está pagando de taxa para seu assessor ou quanto está contribuindo para o atingimento de meta de captação do seu gerente de conta? Se a resposta é "não sei" ou "não pago nada", tenho uma notícia ruim: você está sendo enganado todos os dias.
O sistema que te prejudica
A matemática é simples e cruel. Quando seu assessor ganha comissão, ele não trabalha para você - trabalha para quem paga a comissão. Por isso ele empurra CDB do próprio banco, fundo da casa e COE complexo. Nunca vai sugerir ETF barato que paga comissão zero (mas que rende igual ou mais).
Essa distorção de incentivos custa caro ao investidor brasileiro. Enquanto nos EUA quem paga fee fixo tem custo total de 1,52% ao ano, aqui quem depende de assessores comissionados paga pelo menos 2,25%. Em 20 anos, essa diferença de 0,73% representa 15% a menos no patrimônio final.
Os ETFs que eles "esquecem" de oferecer
Existem ETFs excelentes que corretoras raramente mencionam. Coincidência? Claro que não. Vou mostrar três exemplos que ilustram perfeitamente como o sistema funciona contra você:
1. IT Now IDIV (BVMF:DIVO11)
- O que é: Replica empresas que mais pagam dividendos consistentes
- Composição: Itaú (BVMF:ITUB4), Bradesco (BVMF:BBDC4), Vale (BVMF:VALE3), Petrobras (BVMF:PETR4), Banco do Brasil (BVMF:BBAS3)
- Taxa: 0,50% ao ano
- Por que escondem: Mata a venda de fundos de ações da casa que ajudam nas metas de captação. Esses fundos cobram, em geral, de 1,5% a 3% ao ano - sem contar o come-cotas (ausente nos ETFs) e a taxa de performance (comum nos fundos de ações e ausentes nos ETFs).
2. BTG Pactual (BVMF:BPAC11) Teva Debêntures DI (BVMF:DEBB11)
- O que é: Cesta de debêntures de infraestrutura
- Performance: Supera CDI em todas as janelas analisadas
- Vantagem: Isento de IR para pessoa física + rentabilidade superior
- Taxa: 0,60% ao ano
- Por que escondem: Concorre com CDB que paga comissão gorda e com as debêntures isoladas.
3. Investo Teva Tesouro Selic (BVMF:LFTS11)
- O que é: Replica LFTs (Tesouro Selic)
- Composição: Títulos públicos pós-fixados que acompanham 100% da Selic
- Taxa: 0,19% ao ano vs até 2% dos fundos DI tradicionais
- Vantagem: Zero risco de duration + liquidez diária + tributação de ETF
- Por que escondem: Destrói completamente a venda de fundos DI, o carro-chefe das corretoras.
A realidade dos números
Os dados revelam o tamanho do problema. Apenas 39,9% dos brasileiros comparam custos antes de investir. Só 32,1% buscam informação independente. O resultado? Patrimônio sistematicamente corroído por taxas desnecessárias.
- O movimento está mudando, mas devagar
Há sinais de evolução no mercado. ETFs saltaram de 26 em 2020 para 109 em 2024 - um crescimento de 319%. Consultores independentes cresceram 45% desde 2019, chegando a 1.013 profissionais.
Ainda assim, representamos apenas uma pequena fração numa multidão de milhares de profissionais que podem enviesar suas sugestões de acordo com suas comissões. A diferença entre um assessor e uma Consultora Independente é simples: ele vende produtos, eu construo estratégias. Enquanto assessores empurram soluções prontas da casa, eu desenvolvo planejamentos personalizados, educo sobre riscos e oportunidades, e acompanho a evolução patrimonial de cada cliente. O fee fixo é apenas a consequência natural de um trabalho focado em resultados, não em vendas.
Minha recomendação prática
Faça duas perguntas simples para seu assessor: "Quanto você ganha com cada produto que me recomenda?" e "Tem alternativa mais barata para a mesma exposição?" Se ele não responder com transparência total, você já tem sua resposta.
O mercado te vende complexidade que não deveria existir. ETFs simples, baratos e eficientes existem - só não querem que você saiba. A escolha entre continuar pagando por conflitos de interesse ou buscar orientação verdadeiramente independente é sua.