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Na quinta-feira, o UBS elevou a classificação das ações da Repsol SA de Neutra para Compra, estabelecendo um novo preço-alvo de 13,00€, acima dos 11,50€ anteriores. A elevação reflete a perspectiva positiva do UBS sobre as perspectivas da empresa para o ano de 2025, uma visão que ainda não foi precificada nas ações, segundo a firma. Isso está alinhado com os dados do InvestingPro que mostram que as ações estão atualmente subvalorizadas, com dois analistas recentemente revisando suas estimativas de lucros para cima para o próximo período.
As ações da Repsol experimentaram uma queda de 12% nos últimos seis meses, uma tendência que está alinhada com o setor em geral. Apesar de negociar a um atrativo índice P/L de 6,8x e manter um histórico sólido de dividendos de 34 anos consecutivos, as ações têm mostrado uma volatilidade de preço relativamente baixa.
O UBS vê um ponto de virada para a empresa, impulsionado por uma recuperação nas margens de refino, que são um fator crítico para o desempenho das ações da Repsol. A firma antecipa um equilíbrio mais favorável em 2025 devido a recentes anúncios de mais fechamentos de refinarias e atrasos em projetos.
Além disso, o UBS espera preços de petróleo estáveis e um aumento nos preços do gás nos EUA, o que poderia levar a lucros e retornos aos acionistas maiores do que o antecipado para a Repsol. A firma aumentou suas previsões de lucro por ação (LPA) para 2025 da Repsol em 17%, posicionando suas estimativas 8% acima do consenso. Essa diferença poderia aumentar para quase 20% se preços mais altos de gás, como indicado pela curva futura atual, se materializarem.
Os comentários do analista destacam o potencial de riscos de alta para o consenso sobre os lucros e retornos aos acionistas da Repsol. Esta reavaliação positiva pelo UBS sugere que a firma acredita que a Repsol está bem posicionada para se beneficiar da atual dinâmica da indústria e dos fatores macroeconômicos que influenciam o setor de energia.
Em outras notícias recentes, a Repsol S.A. reportou seus resultados do terceiro trimestre, revelando um período de ajustes estratégicos e resiliência financeira apesar de desafios notáveis. O lucro ajustado da empresa para o trimestre foi de 558 milhões€, marcando uma queda de 49% em relação ao mesmo período do ano passado, principalmente devido a margens de refino mais baixas e interrupções de produção na Líbia. No entanto, o fluxo de caixa operacional da Repsol melhorou, atingindo 1,5 bilhão€.
A dívida líquida aumentou para 5,5 bilhões€, atribuída a pagamentos de dividendos e recompras de ações. As margens de refino da empresa tiveram uma média de 4$ por barril, uma queda significativa em relação aos 13,6$ do ano anterior. A divisão de Baixo Carbono reportou uma perda de 7 milhões€ devido a preços de energia mais baixos na Espanha, enquanto a capacidade renovável atingiu 3,2 gigawatts, com uma meta de 4 gigawatts até o final do ano.
A Repsol planeja fazer ajustes estratégicos na América do Norte e no Brasil e perfurar 15 poços na Líbia. A perspectiva atualizada da empresa para 2024 prevê uma produção no limite inferior de 570.000 a 600.000 barris por dia, com o fluxo de caixa operacional revisado para baixo para 6 bilhões€. Estes são desenvolvimentos recentes que destacam o foco estratégico da Repsol em meio aos desafios.
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