UBS eleva preço-alvo da Microsoft para US$ 650 com base no crescimento do Azure

Investing.com - O UBS elevou seu preço-alvo para a Microsoft (NASDAQ:MSFT) de US$ 600,00 para US$ 650,00, mantendo a recomendação de Compra após os resultados trimestrais da empresa. O gigante da tecnologia, agora avaliado em quase US$ 4 trilhões, negocia com um índice P/L de 41,2 e está atualmente próximo de sua máxima de 52 semanas. De acordo com a análise do InvestingPro, a Microsoft está sendo negociada acima de seu Valor Justo calculado.

A Microsoft reportou um crescimento de 39% do Azure em moeda constante, o que o analista do UBS Karl Kierstead descreveu como uma "superação significativa de 4 pontos na taxa de crescimento do Azure" pelo segundo trimestre consecutivo.

A empresa registrou um crescimento total de receita de 17% em moeda constante, que o UBS caracterizou como "extraordinário" dado o porte da Microsoft, junto com um desempenho de margem melhor que o esperado.

O UBS destacou o crescimento "estelar" da carteira de pedidos e das reservas da Microsoft, de 35% e 30% respectivamente, chamando o desempenho trimestral de "tão limpo quanto os trimestres da Microsoft podem ser".

Embora a Microsoft tenha atribuído o desempenho superior do Azure principalmente à demanda não relacionada à IA, especialmente às grandes migrações de cargas de trabalho corporativas de ambientes locais para o Azure, o UBS observou que a aceleração de dois trimestres no crescimento do Azure, de 31% para 39%, levanta questões sobre se o Azure está recebendo um "impulso incremental da Microsoft ao implementar significativamente mais infraestrutura de GPU".

Em outras notícias recentes, a Microsoft reportou um forte desempenho em seus resultados do quarto trimestre fiscal de 2025, com receita total atingindo US$ 76,4 bilhões, representando um crescimento de 17% ano a ano em moeda constante. Isso superou as expectativas dos analistas de US$ 73,8 bilhões. Os serviços de nuvem Azure da empresa mostraram crescimento significativo, com um aumento de 39% ano a ano que superou tanto as orientações da empresa quanto as expectativas do mercado. Este desempenho robusto levou várias firmas de análise a elevarem seus preços-alvo para a Microsoft. A DA Davidson aumentou seu alvo para US$ 650, destacando a aceleração no crescimento do Azure. A Stifel também elevou seu preço-alvo para US$ 650, observando a eficiência da Microsoft na gestão de custos e despesas operacionais. A Cantor Fitzgerald ajustou seu alvo para US$ 639, enquanto a Mizuho estabeleceu um novo alvo em US$ 625, ambas citando o forte desempenho do Azure. Adicionalmente, a Microsoft anunciou planos para aumentar seus gastos de capital em pelo menos 50% em comparação ao ano anterior, totalizando mais de US$ 30 bilhões para o trimestre atual.

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