Lucro do BB tomba 60% no 2º tri; banco reduz payout para 30%
Investing.com - O UBS iniciou a cobertura das ações da Bharat Elec. Ltd (BHEL:IN) com recomendação de compra e um preço-alvo de INR 340,00 na segunda-feira.
O banco de investimento citou a reaceleração dos pedidos de energia térmica e o potencial para aceleração de lucros e perdas como fatores-chave por trás de sua perspectiva otimista para o principal fabricante de equipamentos originais de energia térmica.
O UBS destacou a meta do governo indiano de adicionar 80GW em nova capacidade térmica até o ano fiscal de 2032, o que implica aproximadamente 35GW de pedidos entre os anos fiscais de 2025-28. Com a Bharat Elec. comandando 85% de participação de mercado entre os anos fiscais de 2017-25, o UBS acredita que a empresa está melhor posicionada para capitalizar esse crescimento.
Apesar da crescente participação das energias renováveis na matriz energética da Índia, o UBS espera que a energia térmica continue relevante para o equilíbrio de carga e estabilização da rede. A firma projeta que a utilização da capacidade da Bharat Elec. poderá acelerar para cerca de 40%, mais que o dobro de sua utilização atual, com base em 6-8GW de comissionamento anual.
O UBS prevê que esse aumento na utilização levará a uma alavancagem operacional e a um aumento de seis vezes no EBITDA do ano fiscal de 2028 em comparação com o ano fiscal de 2025, com as estimativas de lucros do banco para os anos fiscais de 2025-28 superando o consenso em 9-20%, sugerindo que o mercado subestima o potencial impacto no resultado final do aumento de pedidos.
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