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Investing.com — Na sexta-feira, o analista do UBS Michael Goldsmith iniciou a cobertura da Getty Realty (NYSE: GTY), um fundo de investimento imobiliário (REIT) de arrendamento triplo líquido, com uma classificação Neutra e um preço-alvo de $32,00. De acordo com dados do InvestingPro, a Getty Realty mantém uma pontuação BOA em saúde financeira e apresenta impressionantes margens de lucro bruto de 93%. A empresa tem demonstrado lucratividade consistente, com receita crescendo 9,4% nos últimos doze meses. A posição de Goldsmith reflete uma mistura de confiança e cautela em relação aos vários segmentos da empresa e suas perspectivas futuras de crescimento.
A análise do UBS destaca o robusto segmento de Lojas de Conveniência da Getty Realty, que representa 64% do Aluguel Base Anual (ABR) da empresa, como uma base estável para o negócio. No entanto, foram levantadas preocupações sobre o portfólio de Lava-Rápidos, que compõe 21% do ABR. O segmento enfrentou desafios devido ao aumento da concorrência e ao impacto da falência da Zips Car Wash, que poderia potencialmente afetar a narrativa e a flexibilidade financeira da Getty Realty no médio prazo. Apesar desses desafios, a análise do InvestingPro revela que a empresa mantém forte liquidez com um índice de liquidez corrente de 1,96, indicando sua capacidade de cumprir obrigações de curto prazo.
O relatório de Goldsmith sugere que essas questões poderiam restringir o custo de capital da Getty Realty e limitar sua capacidade de crescer externamente. Apesar disso, o UBS prevê uma leve aceleração nas aquisições para 2025, estimando $232 milhões em aquisições segundo o UBS, em comparação com um consenso de $235 milhões e $209 milhões em 2024.
O relatório também detalha a posição financeira da Getty Realty, observando capital próprio a termo não liquidado de $165 milhões, dinheiro em caixa de $10 milhões e receitas esperadas de alienações de $7 milhões. Isso forneceria fundos suficientes para cobrir mais da metade do volume de aquisições da empresa em 2024 sem a necessidade de levantar capital adicional. No entanto, a taxa de capitalização implícita estimada de 7,6% contrasta com as taxas de capitalização de aquisição na faixa alta de 7%, o que poderia indicar alguns desafios pela frente.
Finalmente, a análise do UBS aponta que as ações da Getty Realty estão atualmente sendo negociadas com um prêmio de 2% em comparação com outros REITs de Arrendamento Triplo Líquido, com base em uma média de cinco anos de 4%. A ação atualmente é negociada a um índice P/L de 24,3 e oferece um atrativo rendimento de dividendos de 6,15%, tendo mantido pagamentos de dividendos por 31 anos consecutivos. De acordo com o InvestingPro, que fornece análise abrangente de mais de 1.400 ações americanas, a empresa parece ligeiramente sobrevalorizada nos níveis atuais. Essa avaliação está alinhada com a conclusão do UBS de que o perfil de risco/recompensa para a Getty Realty está equilibrado, justificando a classificação Neutra e o preço-alvo de $32,00.
Em outras notícias recentes, a Getty Realty Corp. anunciou seu desempenho de 2024 e estabeleceu sua orientação de lucros para 2025. A empresa investiu aproximadamente $209 milhões em ativos imobiliários no ano passado, alcançando um rendimento inicial de caixa de 8,3%, e levantou cerca de $289 milhões em novo capital próprio e de dívida. Olhando para o futuro, a Getty Realty forneceu orientação para os Fundos Ajustados de Operações (AFFO) de 2025 na faixa de $2,40 a $2,42 por ação diluída. O RBC Capital Markets ajustou sua perspectiva sobre a Getty Realty, reduzindo o preço-alvo para $32 de $33, mantendo uma classificação de Desempenho de Setor. A firma observou que a atividade de investimento da empresa no quarto trimestre de 2024 superou as expectativas.
Enquanto isso, a Getty Images Holdings, Inc. e a Shutterstock, Inc. concordaram em se fundir em um acordo avaliado em aproximadamente $3,7 bilhões. A fusão visa combinar suas bibliotecas de conteúdo para criar uma empresa líder em conteúdo visual. Espera-se que a entidade combinada gere receitas entre $1,979 e $1,993 bilhões, com EBITDA projetado entre $569 milhões e $574 milhões. A fusão recebeu aprovação unânime dos Conselhos de Administração de ambas as empresas e aguarda aprovações regulatórias e dos acionistas.
Analistas da JMP mantiveram uma classificação de Desempenho de Mercado para a Getty Realty, destacando os esforços de diversificação da empresa e sua forte saúde financeira. Os analistas observaram o progresso contínuo da Getty Realty na diversificação de suas fontes de receita e um histórico notável de dividendos. O rendimento de dividendos da Getty Realty é de 6,1%, cerca de 50 pontos base acima de seus pares REITs de arrendamento líquido.
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