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Investing.com — Na quinta-feira, o UBS iniciou a cobertura da Suzano Papel & Celulose (SUZB3:BZ) (NYSE: SUZ), emitindo uma recomendação de compra e estabelecendo um preço-alvo de R$ 73,00. A instituição destacou a Suzano como uma escolha líder no setor de Papel & Celulose (P&C) da América Latina e no mercado brasileiro de Materiais.
O UBS citou vários fatores que contribuem para a perspectiva favorável da Suzano, incluindo a posição da empresa em um ponto baixo do ciclo da indústria, o aumento das taxas de utilização da indústria de celulose e a conclusão de um ciclo de despesas de capital. A empresa mantém impressionantes margens de lucro bruto de 42,19% e gerou US$ 684,5 milhões em fluxo de caixa livre alavancado nos últimos doze meses. Além disso, o UBS espera um aumento no EBITDA devido à aceleração dos projetos da empresa, rendimentos atrativos de fluxo de caixa livre e esforços contínuos de redução de dívida.
A firma de pesquisa prevê que a Suzano negociará a um múltiplo de 5,3 vezes o valor da empresa em relação ao EBITDA para 2025 e gerará aproximadamente 10% de rendimentos de fluxo de caixa livre, que deve melhorar para -18% até 2026. A análise do UBS sugere que o mercado ainda não precificou totalmente o potencial de uma reversão cíclica, o que poderia levar a uma criação significativa de valor para a Suzano.
Embora o UBS reconheça os riscos potenciais associados à estratégia de expansão internacional da Suzano, a firma não prevê movimentos de curto prazo que possam comprometer significativamente a tese positiva estabelecida para a empresa. A análise do InvestingPro sugere que a ação está atualmente subvalorizada, com métricas e insights adicionais disponíveis no abrangente Relatório de Pesquisa Pro, parte da cobertura de mais de 1.400 principais ações. Com essas considerações, o UBS posicionou a Suzano como uma escolha principal no setor com uma forte recomendação de compra.
Em outras notícias recentes, a Suzano S.A. recebeu uma revisão positiva de perspectiva da Fitch Ratings, confirmando seus Ratings de Inadimplência do Emissor de Moeda Estrangeira e Local de Longo Prazo em 'BBB-'. Esta melhoria reflete as expectativas da Fitch de que a alavancagem líquida da Suzano diminuirá significativamente até 2026, apoiada por um forte fluxo de caixa operacional. A expansão da Suzano no mercado americano de cartão, com a aquisição de dois ativos industriais, adicionou aproximadamente 420.000 toneladas métricas à sua capacidade de produção. A Fitch projeta que o EBITDA e o fluxo de caixa das operações da Suzano alcançarão US$ 4,7 bilhões e US$ 2,6 bilhões, respectivamente, em 2025, com aumentos adicionais esperados em 2026.
Além disso, a Suzano planeja aumentar os preços da celulose de eucalipto na Ásia, América do Norte e Europa a partir de fevereiro, conforme relatado pela Reuters. O aumento de preço será de US$ 20 por tonelada métrica na Ásia e US$ 60 por tonelada métrica na Europa e América do Norte. Essas mudanças afetarão todos os compradores de celulose de eucalipto da Suzano nessas regiões. As significativas propriedades florestais da empresa e a estrutura de produção de baixo custo fortalecem ainda mais seu perfil de crédito de grau de investimento, conforme observado pela Fitch. A atual posição de caixa da Suzano é robusta, cobrindo os vencimentos da dívida até o final de 2026.
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