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Investing.com — Na terça-feira, o analista do UBS Brian Reynolds confirmou a recomendação de Compra para a Enterprise Products Partners (NYSE:EPD), que atualmente negocia a US$ 33,50 com uma capitalização de mercado de US$ 72,7 bilhões, mantendo um preço-alvo consistente de US$ 40,00. De acordo com dados do InvestingPro, a ação está sendo negociada próxima à sua máxima de 52 semanas de US$ 34,63. Reynolds modificou a previsão de lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) do primeiro trimestre de 2025 para a empresa para US$ 2.589 milhões, abaixo da estimativa anterior de US$ 2.666 milhões. O ajuste reflete o impacto do tempo de inatividade na instalação PDH 1 da empresa devido a problemas mecânicos e aumento dos preços de Waha, que reduziram as oportunidades de marketing. Esses fatores foram de certa forma equilibrados pelos benefícios do clima mais frio na demanda por propano e um desempenho sazonal robusto dos volumes de longa distância. Apesar do ajuste na previsão, a análise do InvestingPro mostra que a empresa mantém uma classificação de saúde financeira forte e ostenta uma impressionante sequência de 27 anos de aumentos consecutivos de dividendos, oferecendo atualmente um rendimento de 6,35%.
Reynolds observou que a estimativa de consenso para o EBITDA do primeiro trimestre da empresa é de US$ 2.556 milhões. Foi fornecido um detalhamento das margens operacionais para os vários segmentos da empresa, com o segmento de NGL Pipeline & Services esperado para gerar US$ 1.526 milhões, uma ligeira diminuição em relação aos US$ 1.548 milhões no quarto trimestre de 2024. A margem operacional do Crude Pipeline & Services está projetada em US$ 418 milhões, ligeiramente acima dos US$ 417 milhões no trimestre anterior.
A margem operacional do segmento Natural Gas Pipeline & Services é estimada em US$ 321 milhões, um pequeno declínio em relação aos US$ 323 milhões no quarto trimestre de 2024. Produtos Petroquímicos e Refinados devem ver um aumento na margem operacional para US$ 358 milhões, em comparação com US$ 348 milhões no trimestre anterior. Reynolds também mencionou que spreads de octanagem mais fracos trimestre a trimestre poderiam representar um pequeno desafio para a empresa.
Em outras notícias recentes, a Enterprise Products Partners reportou lucros do quarto trimestre que superaram as estimativas dos analistas, com lucro líquido atingindo US$ 1,63 bilhão, ou US$ 0,74 por unidade comum. Este desempenho superou os lucros esperados de US$ 0,71 por unidade, embora a receita tenha ficado ligeiramente abaixo da estimativa de consenso, chegando a US$ 14,2 bilhões em comparação com os US$ 14,24 bilhões antecipados. Apesar disso, a empresa alcançou volumes recordes em vários segmentos, incluindo processamento de Gás Natural e volumes de oleodutos de NGL, contribuindo para um aumento total da margem operacional bruta para US$ 2,63 bilhões. Para o ano completo de 2024, a Enterprise Products reportou um lucro líquido de US$ 5,97 bilhões, demonstrando crescimento em relação ao ano anterior.
Adicionalmente, analistas do Citi elevaram o preço-alvo das ações da Enterprise Products para US$ 37, mantendo a recomendação de Compra. Este ajuste segue o forte desempenho da empresa no quarto trimestre e uma revisão para cima de sua estimativa de EBITDA para 2025 para aproximadamente US$ 10,4 bilhões. Analistas do Citi destacaram o potencial da Enterprise Products de gerar mais de US$ 1 bilhão em fluxo de caixa excedente até 2026, que poderia ser usado para recompras de ações. Esta perspectiva é apoiada pelos projetos de crescimento estratégico da empresa e pela orientação da administração para um crescimento de médio dígito.
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