Como aproveitar esta ação que já sobe +52% em 2025?
O UBS manteve sua classificação Neutra e preço-alvo de US$ 260,00 para a Salesforce (NYSE:CRM) após o relatório de lucros do segundo trimestre da empresa, que atendeu, mas não superou as expectativas. De acordo com dados do InvestingPro, a Salesforce mantém uma pontuação "ÓTIMA" de saúde financeira geral, com desempenho particularmente forte em métricas de crescimento e lucratividade.
A Salesforce reportou crescimento de receita total de 9% e crescimento de obrigação de desempenho remanescente atual (cRPO) de 10% no trimestre de julho, com margens de 34%, todos alinhados com as estimativas do UBS. A empresa reafirmou sua perspectiva para o ano fiscal de 2026 de crescimento de 8% e margens de 34%. Notavelmente, dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém impressionantes margens de lucro bruto de 77,34%, embora atualmente seja negociada a um índice P/L relativamente alto de 39,5x.
A previsão indica uma desaceleração adicional de um ponto percentual tanto no crescimento da receita quanto do cRPO para o terceiro trimestre, desacelerando para 8% e 9% respectivamente, o que o UBS sugere que pode impactar negativamente o sentimento dos investidores, apesar do potencial conservadorismo nas orientações.
O UBS observou que, apesar do forte crescimento da Salesforce nos segmentos de IA/Dados e aumentos recentes de preços, a empresa não elevou sua perspectiva para o ano inteiro, o que pode decepcionar investidores que buscam sinais de aceleração no crescimento.
Embora a Salesforce tenha expressado confiança em seu pipeline e reservas do quarto trimestre, sugerindo que uma desaceleração significativa no cRPO era improvável, o UBS acredita que os investidores precisarão de "pontos de prova mais tangíveis" de que o crescimento da Salesforce acelerará para mais de 10% no ano fiscal de 2027 antes de retornarem à ação.
Em outras notícias recentes, a Salesforce.com reportou seus lucros do 2º tri de 2025, superando as expectativas de Wall Street com um lucro por ação (LPA) de US$ 2,91, comparado aos US$ 2,78 previstos. A empresa alcançou receita de US$ 10,25 bilhões, ligeiramente acima dos US$ 10,14 bilhões antecipados. Apesar desses resultados positivos, o analista da Bernstein, Mark Moerdler, reduziu o preço-alvo da empresa para US$ 221 de US$ 255, mantendo uma classificação de Abaixo da Média devido a orientações fracas que decepcionaram investidores. Enquanto isso, o Barclays reiterou sua classificação acima da média com um preço-alvo de US$ 316, reconhecendo uma desconexão no caso de investimento da Salesforce apesar do aumento na capacidade de vendas e implementação de IA. O KeyBanc também reduziu seu preço-alvo para US$ 400 de US$ 440, citando uma narrativa negativa no setor de software de aplicativos que afeta as ações da Salesforce. Em nota positiva, a Goldman Sachs reafirmou sua classificação de Compra com um preço-alvo de US$ 385, expressando otimismo sobre IA enquanto observava o ligeiro desempenho superior da empresa em receita e margem operacional. Esses desenvolvimentos recentes destacam perspectivas diversas de analistas sobre a saúde financeira e perspectivas futuras da Salesforce.
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