UBS mantém classificação Neutra para Baker Hughes, com preço-alvo de US$ 40

Na terça-feira, o UBS manteve a classificação Neutra para a Baker Hughes (NASDAQ:BKR) com um preço-alvo estável de US$ 40,00. O comentário do UBS seguiu o anúncio da Baker Hughes sobre a venda de sua linha de produtos PSI para a Crane Company (Nova York:CR) por US$ 1,15 bilhão. De acordo com dados do InvestingPro, a Baker Hughes, com uma capitalização de mercado de US$ 37,55 bilhões, mantém uma saúde financeira forte com uma Pontuação Piotroski perfeita de 9, indicando robusta eficiência operacional. O negócio é avaliado em aproximadamente 19 vezes o índice previsto de Valor da Empresa para EBITDA (EV/EBITDA) para o ano fiscal de 2025.

A transação é vista como uma movimentação estratégica para a Baker Hughes, obtendo um preço significativamente maior que o múltiplo atual de EV/EBITDA da empresa. A linha de produtos em questão está projetada para alcançar uma margem de EBITDA de 15,4% para o ano corrente. Espera-se que a venda ajude a Baker Hughes a melhorar suas margens de lucro, alinhando-se com seu objetivo de atingir uma margem de EBITDA de 20%. A empresa atualmente mantém uma margem de lucro bruto de 21,36% e gera receita anual de US$ 27,84 bilhões.

A linha de produtos PSI alienada, que trabalha com sistemas de bombeamento de pressão, foi adquirida pela Crane Company, uma fabricante diversificada de produtos industriais de engenharia. A venda faz parte dos esforços contínuos da Baker Hughes para otimizar suas operações e focar em segmentos mais lucrativos.

O analista do UBS vê a alienação de forma favorável, sugerindo que a avaliação premium da venda poderia ter um impacto positivo nas finanças da Baker Hughes. Antecipa-se que o negócio contribua para a expansão da margem da empresa de serviços de campos petrolíferos à medida que avança em direção à sua meta de margem.

A confirmação do preço-alvo de US$ 40,00 pelo UBS indica que a perspectiva da firma sobre as ações da Baker Hughes permanece inalterada após o anúncio da venda. Conforme a transação é concluída, investidores e observadores da indústria estarão atentos para ver como essa alienação influencia a eficiência operacional e o desempenho financeiro da Baker Hughes daqui para frente.

Em outras notícias recentes, a Crane Company anunciou planos para adquirir a Precision Sensors & Instrumentation (PSI) por US$ 1,06 bilhão, incluindo benefícios fiscais. Esta aquisição visa melhorar os segmentos de Aeroespacial & Eletrônica e Tecnologias de Fluxo de Processo da Crane. As vendas projetadas da PSI para 2025 são de aproximadamente US$ 390 milhões, com um EBITDA ajustado de US$ 60 milhões. Espera-se que a transação seja concluída até o final de 2025 ou início de 2026, pendente aprovações regulatórias.

Separadamente, a Cactus Companies está definida para adquirir uma participação controladora de 65% no negócio de Controle de Pressão de Superfície da Baker Hughes por US$ 344,5 milhões. O negócio, avaliado em US$ 530 milhões em base livre de caixa e dívida, deixará a Baker Hughes com uma participação de 35%. Antecipa-se que esta transação seja finalizada na segunda metade de 2025.

Adicionalmente, o RBC Capital Markets reduziu seu preço-alvo para as ações da Baker Hughes para US$ 46, abaixo dos US$ 50 anteriores, mantendo uma classificação de Superar o Mercado. Este ajuste segue os resultados do primeiro trimestre de 2025 da Baker Hughes, que superaram ligeiramente as expectativas. Apesar dos desafios de tarifas e preços de commodities, o RBC Capital vê valor potencial nas ações da Baker Hughes para investidores de longo prazo.

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