UBS mantém recomendação de compra para ações da Capital One, mantém preço-alvo de US$ 235

Investing.com — Na quarta-feira, analistas do UBS mantiveram sua recomendação de compra e preço-alvo de US$ 235,00 para a Capital One Financial (NYSE:COF), que atualmente negocia a US$ 181,42, após o relatório de resultados da empresa. De acordo com dados do InvestingPro, as ações mostraram forte resiliência com um retorno de 16,8% no último ano, apesar da recente volatilidade do mercado. O relatório destacou um lucro por ação (LPA) principal de US$ 4,06, que excluiu certas atividades de reserva legal e despesas de integração relacionadas à DFS. A superação das expectativas de lucro foi principalmente devido a uma provisão mais leve, que ficou 14% abaixo das expectativas do mercado, embora a receita líquida pré-provisão (PPNR) principal tenha ficado 5% abaixo devido ao aumento das despesas.

O desempenho de crédito da Capital One indicou algumas tendências positivas, com inadimplência de cartões domésticos acima de 30 dias mostrando uma diminuição de 23 pontos base em relação ao ano anterior e uma diminuição de 27 pontos base em relação ao mês anterior. A análise do InvestingPro revela que a empresa mantém uma pontuação geral "BOA" de Saúde Financeira de 2,64, com marcas particularmente fortes em métricas de momentum de preço e valor relativo. O índice de provisão para perdas de crédito (ACL) permaneceu relativamente estável em 4,91%, com o segmento de cartões domésticos em 8,01%. Notavelmente, a Capital One liberou reservas, o que poderia provocar questões semelhantes às feitas à American Express (AXP) e Synchrony Financial (SYF) sobre não construir reservas para potencial incerteza macroeconômica.

O crescimento de cartões da empresa foi de 4% em relação ao ano anterior, com o volume de compras aumentando 5%. No entanto, a pequena diferença na receita em relação ao consenso foi mais impulsionada pela margem líquida de juros (NIM), que ficou 7 pontos base abaixo do consenso, mas 4 pontos base acima das estimativas do UBS. As despesas em base principal excederam as expectativas em 3%, com custos de marketing aumentando 10% e despesas operacionais principais aumentando 2%.

O analista do UBS destacou a clareza fornecida pela administração sobre as sinergias líquidas de despesas da integração da DFS, que equilibra sinergias da fusão de negócios sobrepostos contra o aumento de gastos em risco, conformidade e reinvestimento em redes. O analista sugeriu que a teleconferência de resultados seria crucial para o desempenho subsequente da Capital One, particularmente porque ainda não foram divulgados slides relacionados à DFS. A perspectiva de longo prazo para as ações da Capital One permanece positiva, segundo o analista do UBS. Apoiando essa visão, dados do InvestingPro mostram que a empresa manteve pagamentos de dividendos por 31 anos consecutivos e atualmente oferece um rendimento de 1,41%. Com uma capitalização de mercado de US$ 69,14 bilhões e negociando a um índice P/L de 14,7, a análise de Valor Justo do InvestingPro sugere que a ação está atualmente subvalorizada. Assinantes podem acessar insights adicionais, incluindo 7 ProTips mais e um Relatório de Pesquisa Pro abrangente, disponível para mais de 1.400 ações americanas.

Em outras notícias recentes, a Capital One Financial reportou seus resultados do primeiro trimestre de 2025, que mostraram lucro por ação (LPA) de US$ 3,45, abaixo dos US$ 3,69 previstos. A receita da empresa também ficou aquém das expectativas, chegando a US$ 10 bilhões em comparação com os US$ 10,6 bilhões antecipados. Apesar dessas diferenças, o mercado reagiu positivamente às iniciativas estratégicas da empresa, incluindo a próxima aquisição da Discover, que deve ser concluída em 18 de maio. O analista da BTIG, Vincent Caintic, elevou o preço-alvo das ações da Capital One para US$ 264, citando fundamentos fortes e as sinergias antecipadas da fusão com a Discover. O analista também reafirmou uma recomendação de compra para as ações, observando o robusto crescimento ano a ano da empresa em gastos e empréstimos. A aprovação regulatória da fusão com a Discover foi destacada, embora tenha recebido uma classificação Neutra. O foco estratégico da Capital One inclui manter seu relacionamento com a Visa para serviços de rede de cartões de crédito para apoiar sua base de titulares de cartões com foco em viagens, dada a aceitação internacional limitada da Discover. Esses desenvolvimentos refletem os esforços contínuos da Capital One para aprimorar sua plataforma de banco de consumo e capacidades digitais.

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