UBS rebaixa ações da Smoore, sinaliza supervalorização e perspectiva conservadora de lucros

Publicado 09.01.2025, 05:32
UBS rebaixa ações da Smoore, sinaliza supervalorização e perspectiva conservadora de lucros

Na quinta-feira, analistas do UBS revisaram sua classificação para as ações da Smoore International Holdings Limited (6969:HK) (OTC: SMORF), rebaixando-as de Neutro para Venda e ajustando o preço-alvo para 10,72 HK$, acima dos 7,50 HK$ anteriores. O rebaixamento é atribuído principalmente à percepção de supervalorização das ações e a uma perspectiva conservadora sobre o potencial de lucros dos novos produtos de tabaco aquecido (HNB) da British American Tobacco (LON:BATS) (BAT).

O preço das ações da Smoore International experimentou um aumento significativo de 35% após o anúncio da BAT sobre o lançamento do produto HNB durante seu Dia do Mercado de Capitais, refletindo o otimismo dos investidores. No entanto, o UBS prevê que a BAT lançará oficialmente este novo produto no segundo semestre de 2025, com resultados substanciais se tornando evidentes a partir de 2026.

O valor de negociação atual da Smoore International, de aproximadamente 42 vezes seus lucros projetados para 2025 (PER), contrasta com a média do PER da indústria global de tabaco de 11 e o PER de 34 de seus pares consumidores chineses, levando o UBS a considerar as ações supervalorizadas. As projeções de lucros do UBS são notavelmente 119% inferiores ao consenso, sugerindo uma postura mais cautelosa sobre as perspectivas financeiras da empresa.

O UBS também delineou potenciais catalisadores que poderiam afetar as ações, incluindo resultados para 2024 que podem ficar aquém das expectativas e um lançamento mais lento do que o previsto do novo produto HNB da BAT. Esses fatores contribuem para a lógica por trás da classificação revisada e do preço-alvo para a Smoore International.

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