UBS reduz preço-alvo da First Solar para $285, mantém recomendação de compra

Publicado 26.02.2025, 20:14
UBS reduz preço-alvo da First Solar para $285, mantém recomendação de compra

Na quarta-feira, a equipe de analistas do UBS revisou o preço-alvo das ações da First Solar, negociadas na (NASDAQ:FSLR), para $285, ante $360 anteriormente, mantendo a recomendação de compra. Atualmente negociada a $156,84, a ação registrou queda significativa de 32,7% nos últimos seis meses. O ajuste segue a recente orientação financeira da empresa que, segundo o UBS, deve ser vista positivamente, apesar das preocupações iniciais sobre as perspectivas de receita para 2025. De acordo com a análise do InvestingPro, a First Solar parece subvalorizada com base em seus cálculos de valor justo.

A previsão média de receita da First Solar para 2025 está fixada em $5,55 bilhões, ligeiramente acima do consenso de $5,52 bilhões. A empresa demonstrou forte crescimento com aumento de receita de 21,8% nos últimos doze meses, mantendo uma margem bruta saudável de 46,5%. Os analistas do UBS interpretam isso como um sinal positivo, especialmente considerando as apreensões anteriores sobre uma possível orientação fraca de receita para 2025. Em resposta aos novos dados financeiros e comentários da empresa, o UBS atualizou suas estimativas de lucro por ação (EPS) para 2025, 2026 e 2027 para $18,89, $26,51 e $32,86, respectivamente. Esses valores foram ajustados para baixo em relação às projeções anteriores de $20,65, $30,79 e $35,05 devido ao aumento dos custos relacionados à logística, armazenamento e custos previstos para expansão da produção. Assinantes do InvestingPro podem acessar 8 insights adicionais sobre a saúde financeira e perspectivas de crescimento da First Solar.

O relatório do UBS também destacou o progresso operacional da First Solar, observando que a expansão da produção nos EUA parece estar dentro do cronograma ou até adiantada. Isso é significativo, já que as instalações americanas da empresa estão atualmente sobrecarregadas, o que oferece proteção contra possíveis atrasos e cancelamentos. A empresa opera com nível moderado de dívida e mantém forte liquidez, com índice de liquidez corrente de 2,14. Apesar de notar algumas preocupações sobre a fraca demanda internacional afetando a capacidade fora dos EUA, o UBS mantém que o principal valor e potencial de alta para a First Solar estão em suas três fábricas americanas, que possuem capacidade combinada de 14GW por ano.

O UBS enfatiza a vantagem competitiva da First Solar, citando o "fosso tecnológico" da empresa em torno de seus módulos solares fabricados inteiramente nos EUA. Negociando a um índice P/L de 13,6 e mantendo um forte retorno sobre o patrimônio de 18%, a empresa demonstrou sua capacidade de gerar valor a partir de suas vantagens tecnológicas. Essa vantagem contrasta com o papel menos significativo da capacidade de produção da empresa fora dos EUA.

Em outras notícias recentes, o desempenho financeiro e as perspectivas da First Solar atraíram atenção significativa dos analistas. O RBC Capital Markets reduziu seu preço-alvo para $251, citando resultados decepcionantes do quarto trimestre de 2024 e orientação para 2025. A empresa enfrentou vários desafios, incluindo $118 milhões em encargos transitórios e despesas operacionais inesperadas. Apesar desses contratempos, o RBC Capital observou que o lucro bruto e o EBIT da First Solar superaram suas estimativas. Enquanto isso, o BofA Securities reiterou a recomendação de compra com preço-alvo de $236, destacando os avanços tecnológicos e posicionamento estratégico da First Solar no mercado americano. O BMO Capital Markets também reduziu seu preço-alvo para $230, refletindo preocupações com despesas de garantia e orientação financeira para 2025, embora atualizações recentes tenham aliviado algumas preocupações. A Piper Sandler ajustou seu preço-alvo para $230 após um relatório de lucros que revelou um EPS abaixo do esperado devido a margens mais baixas, mas expressou otimismo quanto a possíveis melhorias em 2026. A Truist Securities reduziu seu alvo para $285, mantendo a recomendação de compra, e enfatizou a navegação efetiva no mercado e expansão da manufatura da First Solar nos EUA. Esses desenvolvimentos destacam as perspectivas variadas entre os analistas sobre as perspectivas futuras da First Solar.

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