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Investing.com - O UBS reduziu seu preço-alvo para a Fortinet (NASDAQ:FTNT) de US$ 105,00 para US$ 90,00 na quinta-feira, mantendo uma classificação Neutra para as ações da empresa de cibersegurança. De acordo com a análise do InvestingPro, as ações atualmente parecem subvalorizadas em comparação com seu Valor Justo, com a empresa mantendo uma pontuação "ÓTIMA" em saúde financeira.
A redução do preço-alvo segue os resultados do segundo trimestre da Fortinet, que mostraram faturamento e receita superando as expectativas do consenso em 3% e 2%, respectivamente, junto com margem operacional de 33% e crescimento de 17% no faturamento de serviços. A empresa mantém impressionantes margens de lucro bruto de 81,3% e alcançou um crescimento de receita de 14,5% nos últimos doze meses. Os assinantes do InvestingPro podem acessar 13 insights adicionais sobre o desempenho e perspectivas da Fortinet no abrangente Relatório de Pesquisa Pro.
Apesar desses indicadores positivos, o UBS observou que a Fortinet cortou sua previsão de receita de serviços para o segundo semestre em US$ 50 milhões e aparentemente revisou para baixo suas projeções para a oportunidade de renovação do Fim de Vida Útil de 2026.
Os resultados do segundo trimestre indicam uma previsão implícita para o quarto trimestre de crescimento de faturamento de 11%, abaixo da perspectiva de taxa composta de crescimento anual de 12% para três a cinco anos da empresa, e aproximadamente 13% de crescimento de receita de serviços, abaixo dos 20% projetados para o ano calendário de 2024.
O UBS continua modelando um crescimento de faturamento de 10% para a Fortinet no ano calendário de 2026, mas espera que as estimativas anteriores de consenso de crescimento de 12% ano a ano provavelmente precisarão ser reduzidas, observando que a 21 vezes o valor da empresa em relação ao fluxo de caixa livre, as ações parecem razoavelmente valorizadas para o que agora parece ser uma história de crescimento de baixo dois dígitos.
Em outras notícias recentes, a Fortinet divulgou seus resultados do segundo trimestre, que mostraram um crescimento de faturamento de 15,4% ano a ano, superando as expectativas de consenso de 11,8%. No entanto, a empresa também revelou que 40%-50% de seu ciclo de renovação de firewall previsto está completo, uma revisão significativa da taxa de conclusão de 20% anteriormente declarada. Esta divulgação levou a vários ajustes por parte dos analistas. A Evercore ISI reduziu seu preço-alvo para a Fortinet para US$ 78, mantendo uma classificação "Em Linha", enquanto a Jefferies reduziu seu alvo para US$ 85, mantendo uma classificação de Manter. O Morgan Stanley rebaixou a Fortinet de acima da média para Equalweight, cortando seu preço-alvo para US$ 78, citando uma "redefinição significativa de expectativas" para o ciclo de renovação de firewall. A Piper Sandler também rebaixou a Fortinet para Neutro, reduzindo seu preço-alvo para US$ 90 devido a preocupações com o processamento de renovações. Enquanto isso, a Raymond James reiterou uma classificação de Desempenho de Mercado, observando que, embora o faturamento tenha superado as expectativas, houve falta de entusiasmo para um potencial caso otimista de "superciclo". Esses desenvolvimentos refletem uma perspectiva cautelosa sobre a trajetória de crescimento da Fortinet em meio ao cenário empresarial em evolução.
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