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Investing.com - O UBS reduziu seu preço-alvo para as ações da ON Semiconductor (NASDAQ:ON) para US$ 50,00, de US$ 55,00 na terça-feira, mantendo a classificação Neutra para o fabricante de semicondutores. A ação, atualmente negociada a US$ 47,49, caiu quase 18% na última semana, de acordo com dados do InvestingPro.
A revisão para baixo segue o que o UBS descreveu como uma "queda em praticamente todas as frentes" para a ON Semiconductor, incluindo aumento das pressões sobre receita e margem bruta esperadas para 2026 e uma recuperação muito mais lenta do que o anteriormente previsto. A receita da empresa já diminuiu 17,9% nos últimos doze meses, embora mantenha uma saúde financeira forte com um índice de liquidez corrente de 5,02.
O UBS identificou a pressão sobre os preços como uma preocupação significativa, observando que a ON Semiconductor parece estar enfrentando desafios mais agudos que seus concorrentes enquanto a empresa tenta minimizar perdas de participação de mercado.
A firma destacou uma mudança estrutural no negócio de carboneto de silício (SiC) da ON Semiconductor na China como o "maior problema", com clientes transitando da compra de módulos para um modelo ODM (Original Design Manufacturer), onde compram apenas dados de semicondutores, o que reduz significativamente a receita da ON e complica a utilização da capacidade em suas instalações de fabricação.
Com base nesses fatores, o UBS ajustou suas previsões de lucro por ação, elevando ligeiramente sua estimativa para 2025, mas reduzindo sua projeção para 2026 de US$ 3,73 para US$ 2,92 e sua previsão para 2027 de US$ 5,39 para US$ 4,58. Negociada a um índice P/L de 43,8, a análise do InvestingPro sugere que a ação está atualmente subvalorizada, com mais de 14 insights exclusivos adicionais disponíveis para assinantes.
Em outras notícias recentes, a ON Semiconductor tem sido o foco de várias atualizações de analistas após seu relatório de lucros do segundo trimestre. A empresa reportou receita de US$ 1,47 bilhão, marcando um aumento de 1,6% em relação ao trimestre anterior, mas uma queda de 15,4% em comparação ao ano anterior. A Stifel manteve sua classificação de Manter com um preço-alvo de US$ 50, observando que a receita superou sua estimativa em 1,3% e destacou sinais iniciais de estabilização. Enquanto isso, a Needham elevou seu preço-alvo para US$ 58, mantendo a classificação de Compra, citando resultados sólidos e orientação que superou as expectativas. A Mizuho ajustou seu preço-alvo para US$ 68, mantendo a classificação de Superar, apesar de notar uma ligeira queda nas margens brutas. A BofA Securities rebaixou a ON Semiconductor de Compra para Neutra, reduzindo o preço-alvo para US$ 56 devido a preocupações sobre a trajetória de recuperação da empresa e dependência do mercado chinês de veículos elétricos. Por fim, a Goldman Sachs reiterou sua classificação Neutra com um preço-alvo de US$ 60, após resultados que se alinharam com as expectativas do mercado. Esses desenvolvimentos refletem uma variedade de perspectivas sobre a saúde financeira da empresa e suas perspectivas futuras.
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