UBS reduz preço-alvo das ações da Teradyne para $130, mantém recomendação de compra

Na quarta-feira, o analista Timothy Arcuri do UBS revisou o preço-alvo das ações da Teradyne (NASDAQ:TER), reduzindo-o para $130 ante os anteriores $155, mantendo a recomendação de compra para a empresa. O ajuste ocorre enquanto a Teradyne equilibra desafios de curto prazo com perspectivas positivas para os fundamentos de médio e longo prazo. A ação, atualmente negociada próxima à mínima de 52 semanas de $82,98, sofreu pressão significativa com queda de 21% apenas na última semana. De acordo com análise do InvestingPro, a Teradyne parece subvalorizada com base em seus cálculos de Valor Justo, com 7 analistas revisando recentemente suas expectativas de lucros para baixo.

Arcuri observou que a Teradyne está navegando uma situação delicada com recente fragilidade no curto prazo, particularmente em testes de semicondutores, impactando amplamente todos os mercados exceto mobilidade, onde a fraqueza já era antecipada para junho. Surpreendentemente, o segmento de memória em testes de semicondutores está apresentando fraqueza apesar das melhorias gerais nos fundamentos de DRAM e NAND. Esta queda inesperada é atribuída aos novos controles de exportação para a China, levando clientes a perceberem que podem não necessitar de certos testadores da Teradyne se não puderem adquirir equipamentos front-end.

Apesar desses ventos contrários de curto prazo, a Teradyne não observou fraqueza em Automação Industrial (IA), que tipicamente vê mais atividade ao final do trimestre. Pelo contrário, a Teradyne está testemunhando maior engajamento nesta área conforme certos segmentos de clientes buscam adotar mais automação em resposta a possíveis mudanças na política de imigração que afetam sua força de trabalho manual. A empresa mantém uma forte posição financeira com índice de liquidez corrente saudável de 2,91 e opera com níveis moderados de dívida, posicionando-a bem para investimentos contínuos em iniciativas de automação.

Em resposta ao ambiente atual de mercado, a Teradyne também está implementando reduções nas despesas operacionais para o ano, mantendo sua meta de crescer despesas operacionais a aproximadamente metade da taxa de crescimento da receita. Como resultado desses fatores, o UBS revisou suas estimativas de receita e lucro por ação para a empresa, diminuindo suas projeções para 2025 de $3,31 bilhões e $4,21 para $3,01 bilhões e $3,59 respectivamente, e suas previsões para 2026 de $4,30 bilhões e $6,09 para $3,99 bilhões e $5,44.

Arcuri concluiu que, apesar da redução nas estimativas de receita e lucro por ação, e a consequente redução do preço-alvo, o UBS mantém a recomendação de compra para as ações da Teradyne. A firma vê a fraqueza atual como uma oportunidade atraente, sugerindo confiança nas perspectivas de longo prazo da Teradyne. A empresa mantém forte lucratividade com margem bruta de 58,5% e demonstrou pagamentos consistentes de dividendos por 12 anos consecutivos.

Em outras notícias recentes, a Teradyne ajustou suas perspectivas financeiras, o que levou a uma série de revisões de preços-alvo por várias firmas de análise. A empresa recentemente anunciou orientação atualizada, indicando potencial volatilidade de curto prazo e incertezas devido a questões comerciais e tarifárias, embora tenha assegurado que a orientação do primeiro trimestre permanece inalterada. Como resultado, a Stifel reduziu o preço-alvo da Teradyne para $110, mantendo classificação Neutra, enquanto observa o posicionamento estratégico da empresa no mercado de teste de semicondutores. A KeyBanc também reduziu seu preço-alvo para $140, mas continua recomendando classificação Overweight, expressando otimismo sobre as perspectivas de longo prazo da Teradyne apesar dos desafios atuais.

A Cantor Fitzgerald cortou seu preço-alvo para $110, mantendo classificação Overweight, após o Dia do Analista da Teradyne, onde a empresa revisou suas estimativas financeiras para 2025 e 2026. A Evercore ISI ajustou seu preço-alvo para $115, mantendo classificação Outperform, e destacou o potencial de crescimento da Teradyne em mercados impulsionados por IA, apesar das reações imediatas do mercado. A firma acredita que a receita da Teradyne pode atingir $4,5 bilhões até 2028.

Esses desenvolvimentos refletem otimismo cauteloso entre analistas sobre a capacidade da Teradyne de navegar as incertezas atuais do mercado enquanto se posiciona para crescimento futuro. Investidores estarão observando atentamente como a Teradyne se comporta frente a essas expectativas revisadas em meio aos desafios econômicos em curso.

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