UBS reduz preço-alvo das ações da Union Pacific para US$ 245

Investing.com — Na quarta-feira, o analista do UBS Thomas Wadewitz revisou o preço-alvo para as ações da Union Pacific (NYSE:UNP), reduzindo-o para US$ 245 do valor anterior de US$ 255, enquanto manteve a classificação Neutra para os papéis. Atualmente negociadas a US$ 235,93, as ações estão próximas do seu InvestingPro Valor Justo, com um índice P/L de 21,25 refletindo sua posição premium no mercado. De acordo com o InvestingPro, a empresa mantém impressionantes margens de lucro bruto de 55,64% e geralmente negocia com baixa volatilidade de preço. O ajuste ocorre após uma análise detalhada dos fatores de crescimento da receita operacional para ferrovias dos EUA, com ênfase particular no equilíbrio entre desempenho de preço/rendimento e inflação.

O relatório de Wadewitz destaca preocupações sobre a possibilidade de enfraquecimento nos mercados finais industriais, o que poderia levar a custos de inflação em 2025 superando os ganhos de receita provenientes de preço e mix para a Union Pacific, bem como para seus concorrentes CSX e Norfolk Southern (NSC). Embora o analista preveja que a Union Pacific alcançará melhorias significativas de produtividade estimadas em US$ 400 milhões, isso não é visto como suficiente para manter as estimativas anteriores de lucro por ação (LPA). Os dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém uma pontuação de saúde financeira sólida classificada como RAZOÁVEL, com mais de 10 insights exclusivos adicionais disponíveis para assinantes através do abrangente Relatório de Pesquisa Pro.

Consequentemente, o UBS reduziu sua estimativa de LPA para 2025 da Union Pacific de US$ 11,80 para US$ 11,60. O relatório também reflete ajustes para outras grandes ferrovias, com previsões de LPA para Norfolk Southern caindo de US$ 12,90 para US$ 12,60, e para CSX de US$ 1,83 para US$ 1,71. As revisões para baixo são atribuídas a vários fatores, incluindo preços mais baixos do carvão, volume mais fraco de produtos químicos e aumento nas despesas de reencaminhamento, que coletivamente contribuem para um obstáculo de US$ 390 milhões ano a ano em dólares de rendimento-custo.

Olhando mais adiante, o UBS também diminuiu suas estimativas de LPA para 2026 em 4% para Union Pacific, 7% para Norfolk Southern e 8% para CSX. Essas mudanças são baseadas em projeções de desempenho de rendimento alinhadas com expectativas de uma recuperação cíclica mais moderada no setor. O relatório inclui um resumo das revisões de estimativas de LPA e mudanças de preço-alvo para as ferrovias cobertas, com o ajuste do preço-alvo da Union Pacific sendo parte de uma reavaliação mais ampla das perspectivas financeiras do setor. Apesar das incertezas do mercado, a Union Pacific demonstrou notável estabilidade, tendo mantido pagamentos de dividendos por 55 anos consecutivos e aumentado-os por 18 anos seguidos, com um rendimento atual de 2,26%.

Em outras notícias recentes, a Union Pacific Corporation reportou um lucro por ação (LPA) no quarto trimestre de US$ 2,91, superando a estimativa de consenso de US$ 2,79. Este desempenho levou a Benchmark a elevar seu preço-alvo para a empresa para US$ 275, mantendo a classificação de Compra. Por outro lado, a Loop Capital rebaixou as ações da Union Pacific de Manter para Vender, reduzindo o preço-alvo para US$ 200 devido a preocupações sobre tarifas impactando a indústria automobilística norte-americana. Adicionalmente, a Union Pacific anunciou uma recompra de ações de US$ 1,5 bilhão através de acordos com Barclays Bank PLC e Citibank, N.A., refletindo sua força financeira e compromisso em retornar valor aos acionistas. A empresa também emitiu US$ 2 bilhões em notas corporativas, com os recursos destinados a propósitos corporativos gerais, incluindo refinanciamento de dívidas existentes e financiamento de despesas de capital.

A Union Pacific chegou a um acordo trabalhista provisório com a Conferência Nacional de Bombeiros e Operários, pendente de ratificação. Este acordo inclui aumentos salariais, tempo adicional de férias e benefícios de saúde. A empresa continua focada em melhorias operacionais, alcançando níveis recordes de produtividade da força de trabalho, comprimento de trens e tempo de permanência em terminais. A administração da Union Pacific prevê crescimento líquido de volume em 2025, com forte desempenho esperado em grãos e produtos químicos industriais. No entanto, desafios permanecem na demanda por carvão, metais e volumes intermodais internacionais.

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