UBS reitera recomendação de compra para ações da Plains All American com preço-alvo de US$ 25

Investing.com - O UBS reiterou sua recomendação de compra para a Plains All American (NASDAQ:PAA) com um preço-alvo de US$ 25,00, de acordo com uma nota de pesquisa divulgada na terça-feira. O alvo está alinhado com a estimativa mais alta do mercado, enquanto os dados do InvestingPro mostram que a ação é negociada atualmente a US$ 18,64 com um atrativo rendimento de dividendos de 8,1%. De acordo com o modelo de Valor Justo do InvestingPro, a ação parece ligeiramente subvalorizada.

O analista do UBS, Manav Gupta, ajustou a estimativa de EBITDA do segundo trimestre de 2025 para a PAA para US$ 669,4 milhões, ante US$ 668,6 milhões. O leve aumento reflete contribuições de aquisições complementares, incluindo Ironwood, Black Knight e Midway, junto com volumes aumentados da Permian e de refinarias. A análise do InvestingPro revela uma forte pontuação de saúde financeira de 2,8/5, com métricas de momento de preço particularmente robustas.

A estimativa revisada está alinhada com o consenso de EBITDA do mercado de US$ 666,6 milhões para o 2º tri de 2025. O UBS espera que esses fatores positivos sejam parcialmente compensados por ventos contrários dos preços de commodities, especificamente preços mais baixos do WTI e WCS.

Para o segundo trimestre de 2025, o UBS projeta um EBITDA do segmento de Petróleo Bruto de US$ 579 milhões, comparado a US$ 559 milhões no primeiro trimestre, enquanto o EBITDA do segmento de NGL é modelado em US$ 85 milhões versus US$ 189 milhões no 1º tri. A empresa também prevê um fluxo de caixa livre após distribuições no 2º tri de US$ 101 milhões, abaixo dos US$ 256 milhões do trimestre anterior.

O UBS mantém sua expectativa de EBITDA total para o ano inteiro de 2025 para a Plains All American em US$ 2.837 milhões. Os sólidos fundamentos da empresa são ainda sustentados por um saudável rendimento de fluxo de caixa livre de 16%, conforme relatado pelo InvestingPro. Descubra mais insights sobre a PAA e mais de 1.400 outras ações através dos relatórios de pesquisa abrangentes do InvestingPro.

Em outras notícias recentes, a Plains All American reportou fortes resultados financeiros para o primeiro trimestre de 2025, com um EBITDA ajustado de US$ 754 milhões, apesar de enfrentar desafios devido ao clima de inverno e paradas de refinarias. A empresa permanece otimista, projetando um fluxo de caixa livre ajustado para o ano inteiro de aproximadamente US$ 1,1 bilhão. A Plains All American anunciou a venda de seu negócio canadense de NGL para a Keyera Corp. por aproximadamente US$ 3,75 bilhões, uma movimentação que deve ser concluída no primeiro trimestre de 2026. Espera-se que esta transação simplifique as operações e melhore a conversão de fluxo de caixa, conforme observado pela Stifel, que manteve sua recomendação de compra e preço-alvo de US$ 23,00.

O UBS reiterou sua recomendação de compra com um preço-alvo de US$ 25,00, destacando a natureza estratégica da venda de ativos e seu potencial para reduzir despesas de capital de manutenção e exposição a commodities. Por outro lado, o Goldman Sachs ajustou seu preço-alvo para US$ 18, mantendo uma recomendação de venda, citando exposição contínua a flutuações de preços de commodities e potenciais riscos de queda nas projeções de EBITDA. A empresa confirmou sua orientação de EBITDA para 2025, projetando entre US$ 2,8 e US$ 2,95 bilhões, enquanto antecipa que a tendência ficará abaixo do ponto médio desta faixa devido aos níveis esperados de preços do petróleo.

A Plains All American também tem estado ativa em fusões e aquisições, recentemente adquirindo uma participação de 50% no oleoduto de petróleo bruto Cheyenne Rockies e ativos de coleta de petróleo bruto da Permian, reforçando seu foco em aquisições complementares estratégicas. A orientação de investimento de capital da empresa permanece inalterada em US$ 400 milhões para 2025, com expectativas de crescimento contínuo e estabilidade no volátil mercado de energia.

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