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Na quinta-feira, o UBS iniciou a cobertura das ações da Martin Marietta Materials (NYSE:MLM) com uma recomendação de Compra e um preço-alvo substancial de 730,00$. A firma está otimista sobre o potencial de crescimento da empresa, citando um mercado de construção robusto e a implementação eficaz do quadro estratégico da MLM.
A perspectiva positiva baseia-se na antecipação de um ressurgimento da atividade de construção não residencial na segunda metade de 2025, estendendo-se até 2026. Espera-se que a recuperação deste setor resulte num aumento de 4% no crescimento do volume de agregados em 2026. O UBS também prevê que a Martin Marietta Materials demonstrará forte controle de preços e custos, projetando uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de aproximadamente 11% no lucro bruto por tonelada de 2024 a 2026.
As fusões e aquisições (M&A) são destacadas como um componente central da estratégia da MLM. Acredita-se que o sólido fluxo de caixa da empresa nos últimos 12 meses suporte atividades contínuas de M&A acretivas focadas em agregados. A análise do UBS sugere que as ações estão atualmente precificando um EBITDA de 2,47 mil milhões $ para 2026, o que está abaixo da sua estimativa de 2,63 mil milhões $.
A firma conclui que a Martin Marietta Materials apresenta um investimento atraente como um composto de ganhos, com uma expectativa de CAGR de EBITDA ajustado de 12% de 2024 a 2026. Adicionalmente, o UBS vê potencial para maior valorização das ações através de expansões múltiplas à medida que a empresa continua a crescer e fortalecer sua posição competitiva no mercado ao longo do tempo.
Em outras notícias recentes, a Martin Marietta Materials emitiu 1,5 mil milhões $ em notas seniores não garantidas, visando pagar empréstimos pendentes e alocar para usos corporativos gerais. A empresa demonstrou resiliência apesar das perturbações climáticas, alcançando um lucro bruto recorde trimestral por tonelada de agregados de 8,16$ e um aumento de 32% nos fluxos de caixa das operações, totalizando 601 milhões $. No entanto, esses eventos climáticos levaram a uma revisão da orientação do EBITDA ajustado para o ano inteiro para 2,07 mil milhões $.
Analistas da Loop Capital e Stephens mantiveram avaliações positivas sobre a Martin Marietta, elevando seus preços-alvo para 680$ e 675$ respectivamente, refletindo a forte trajetória de ganhos da empresa. Espera-se que aquisições recentes no Sul da Flórida e na Califórnia aumentem as reservas de agregados e as margens, com novos preços efetivos a partir de 01.01.2025.
A empresa também relatou ter implantado mais de 2,5 mil milhões $ em ativos de agregados e devolvido 591 milhões $ aos acionistas através de dividendos e recompras de ações. Olhando para o futuro, a Martin Marietta antecipa um crescimento de baixo dígito único nas remessas de agregados e aumentos de preços de médio a alto dígito único para 2025. Esses desenvolvimentos destacam as iniciativas estratégicas da empresa e sua capacidade de navegar através de desafios.
Insights do InvestingPro
A forte posição de mercado e o potencial de crescimento da Martin Marietta Materials, conforme destacado pelo UBS, são ainda mais apoiados por dados e dicas recentes do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa está em impressionantes 37,73 mil milhões $, refletindo sua presença significativa na indústria de materiais de construção.
As Dicas do InvestingPro revelam que a MLM manteve pagamentos de dividendos por 31 anos consecutivos e aumentou seu dividendo por 8 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas que se alinha com a perspectiva positiva do UBS. Esta política de dividendos consistente é particularmente notável dada a natureza cíclica da indústria da construção.
A saúde financeira da empresa parece robusta, com dados do InvestingPro mostrando uma forte receita de 6,51 mil milhões $ nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024. Apesar de uma ligeira queda na receita de 1,99% durante este período, a MLM mantém uma saudável margem de lucro operacional de 21,39%, indicando operações eficientes e gestão de custos - fatores que o UBS enfatizou em sua análise.
As Dicas do InvestingPro também destacam que a MLM está negociando perto de sua máxima de 52 semanas, com um forte retorno de 39,72% no último ano. Este desempenho sugere que o mercado já está reconhecendo o potencial da empresa, conforme delineado no relatório do UBS.
Para investidores que buscam uma compreensão mais profunda das perspectivas da Martin Marietta Materials, o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais, fornecendo uma visão abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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